এটা খুবই পরিচিত যে অর্থনৈতিক বাজারে ট্রেডিং হল লাভ উপার্জন করার অন্যতম গতিশীল এবং কার্যকর উপায়, এমনকি উল্লেখযোগ্য প্রাথমিক মূলধনের অভাবের ক্ষেত্রেও। সেইজন্যই সারা বিশ্বে এটি খুবই জনপ্রিয়। যদিও, এটাও খুবই পরিচিত যে এই কার্যকলাপে দারুণ ঝুঁকিও রয়েছে, এবং ফান্ডের সম্পূর্ণ ক্ষতিও হতে পারে। সফলভাবে ট্রেড করার জন্য, একজন ট্রেডারের বাজার কীভাবে কাজ করে, বর্তমান বাজারের অবস্থা এবং ভবিষ্যতে কী ঘটতে পারে তার বোঝাপড়া থাকার প্রয়োজন। প্রধান দুই ধরণের বিশ্লেষণ যা এটির জন্য প্রথগতভাবে ব্যবহৃত হতো তা হল: প্রযুক্তিগত এবং মৌলিক।
প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ গ্রাফিকাল এবং কম্পিউটার (বা সূচক)-এ বিভক্ত হতে পারে। প্রথমটিতে রয়েছে লেভেল, চ্যানেল, ট্রেন্ড, বিভিন্ন প্যাটার্ন। দ্বিতীয়টি হল সূচক, যার রিডিং সাধারনত কম্পিউটার দ্বারা গণনা করা হয়ে থাকে। সম্প্রতি বছরে যখন বহু গ্রাফিকাল টুলগুলির উপর ভিত্তি করে প্রচুর সংখ্যক সূচকগুলি এসে গেছে, সেহেতু অনেক ক্ষেত্রেই তারা একে অপরের সাথে মিলিত হয়ে থাকে। সেইসাথে, এখানে, উদাহরণস্বরূপ, এলিয়ট ওয়েভস এবং জাপানী ক্যান্ডেলস্টিক রয়েছে, যেগুলিও প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের সাথে সম্মন্ধযুক্ত।
গ্রাফিকাল বিশ্লেষণ। এই পদ্ধতির বর্ণনা তার নামের মধ্যেই রয়েছে, এটি মূল্যের চার্টের অধ্যয়নের উপর ভিত্তি করে গঠিত।গ্রাফিকাল বিশ্লেষণের মধ্যে রয়েছে মূল্যের লেভেল এবং ট্রেন্ড-এর অধ্যয়ন, সেইসাথে রয়েছে চার্টের মধ্যে বিভিন্ন প্যাটার্ন এবং গঠনের চিহ্নিতকরণ, এবং অন্যান্য ভিজুয়াল বিশ্লেষণের টুলগুলি। সেইসাথে, গ্রাফিকাল বিশ্লেষণের মধ্যে ট্রেডারদের ভবিষ্যতের মূল্য নির্ধারণে সাহায্য করার জন্য বিভিন্ন সূচকের ব্যবহার থাকতে পারে যেমন মুভিং অ্যাভারেজ (MA)।
গ্রাফিকাল বিশ্লেষণের অন্যতম প্রধান সুবিধা হল এটির দৃশ্যায়ন। এটি বাজারের বিভিন্ন ট্রেন্ড চিহ্নিত করতে সাহায্য করে যা বিশ্লেষণের অন্যান্য টুলগুলি ব্যবহারের ক্ষেত্রে সুস্পষ্ট নাও হতে পারে। দেখে মনে হয় একটি কম্পিউটার বা স্মার্টফোনের স্ক্রীনে এই চার্টগুলি একজন নবীন ট্রেডারও সহজে বুঝতে পারে। যদিও, এটা এতোটাও সহজ নয়। এই ধরণের বিশ্লেষণ কার্যকরভাবে ব্যবহার করার জন্য, ট্রেডারদের অবশ্যই কীভাবে এই চার্টগুলি সঠিকভাবে ব্যাখ্যা করতে হয় এবং সঠিক সিদ্ধান্ত নিতে হয় তার জ্ঞান এবং অভিজ্ঞতা থাকতে হবে। এবং এটি শেখার জন্য এবং ব্যবহারিক দক্ষতা অর্জনের জন্য সময় এবং প্রচেষ্টার প্রয়োজন রয়েছে।
কম্পিউটার (বা সূচক) বিশ্লেষণ শুধুমাত্র মূল্যের চার্টের অধ্যয়নের উপর ভিত্তি করেই নয়, বরং ট্রেডিং-এর আয়তনের উপর ভিত্তি করে হয়।প্রাথমিক ধারণা হল যে ঐতিহাসিক কোট এবং আয়তন ভবিষ্যতের মূল্যগুলি এবং ট্রেন্ডগুলির পূর্বাভাসের জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে। এটির জন্য বিভিন্ন সূচক ব্যবহৃত হয়, যেমন মুভিং অ্যাভারেজ (MA), MACD, RSI, স্টোকাস্টিক অসিলেটর, বোলিঞ্জার ব্যান্ডস এবং আরও অন্যান্য, যা ট্রেডারদের প্রবেশের মুহুর্ত এবং পজিশন থেকে প্রস্থানের মুহুর্ত নির্ধারণ করতে সাহায্য করে।
প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের অন্যতম সুবিধা হল যে এটি সেইসকল ডেটার উপর ভিত্তি করে গঠিত যা সহজেই উপলব্ধ, যেগুলি MetaTrader-4 (MT4) ট্রেডিং টার্মিনালেও উপলব্ধ রয়েছে, এবং সহজেই প্রক্রিয়া করা যেতে পারে। এই টার্মিনালের মধ্যে কয়েক ডজন সবথেকে জনপ্রিয় সূচকগুলি ইতিমধ্যেই বিদ্যমান রয়েছে। সেইসাথে, MT4-এর জন্য আরও কয়েক হাজার অন্যান্য সুচকগুলি তৈরি করা হচ্ছে। যার মধ্যে কিছু কিছু ক্রয় করতে হবে, এবং কিছু বিনামূল্যেই ডাউনলোড করা যাবে।
এই ধরণের সূচকগুলি কৌশল গঠন করতে ব্যবহৃত হয় এবং বিশেষজ্ঞ উপদেষ্টা ব্যবহার করে ম্যানুয়াল এবং স্বয়ংক্রিয় উভয় ট্রেডিং-এর ক্ষেত্রেই ব্যবহার করা যেতে পারে। এইগুলি শুধুমাত্র দীর্ঘ- এবং মাঝারি-সময়কালের ট্রেডিং-এর জন্যই কার্যকরী থাকে না, বরং, উদাহরণস্বরূপ, পিপসিং এবং স্ক্যাল্পিং –এর জন্যও কার্যকরী থাকে। যদিও, প্রকৃত ট্রেডিং-এ ব্যবহার করার পূর্বে, আমরা দৃঢ়ভাবে সুপারিশ দিয়ে থাকি যে প্রথমে এইগুলিকে কৌশল টেস্টারে পরীক্ষা করা দেখে নেওয়ার জন্য যা MT4 টার্মিনালে উপলব্ধ রয়েছে, সেইসাথে ডেমো অ্যাকাউন্টে এটির কার্যকারিতা মূল্যায়ন করার জন্য, যা নর্ড এফ এক্স–এর ক্লায়েন্টদের জন্য উপলব্ধ রয়েছে।
এটির এই সকল সুবিধাদি ছাড়াও, প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ (গ্রাফিকাল এবং সূচক উভয়ই) গুরুতর অপূর্ণতায় অকার্যকর নয়। এদের মধ্যে একটি মিথ্যা সিগনালে প্রতিক্রিয়া করতে পারে, প্রধানত বাজারের অস্থির অবস্থাতে। সেইসাথে, এই সূচকের রিডিং শুধুমাত্র ঐতিহাসিক কোটগুলির উপর ভিত্তি করে গঠিত এবং ফলে এতে দেরী হয়। এটি তথাকথিত শীর্ষস্থানীয় সূচকগুলির ক্ষেত্রেও প্রযোজ্য হয়, যা শুধুমাত্র অতীতের একই ধরণের অবস্থার দেখেই ঘটনাগুলির বিকাশের পূর্বাভাস করতে পারে।
আরও একটি অপূর্ণতা হল যে এই সূচকের রিডিংগুলি তাদের সেটিংস-এর উপর দৃঢ়ভাবে নির্ভরশীল। একই সেটিং-এর সাথে, ভিন্ন ট্রেডিং ইন্সট্রুমেন্ট এবং ভিন্ন সময়কালের ক্ষেত্রে তাদের কাজের মান ব্যাপকভাবে পরিবর্তিত হতে পারে। সেইসাথে, বাজারের অবস্থায় পরিবর্তন তাদের কাজের ব্যবর্থতার দিকে অগ্রসর করতে পারে।
এবং সর্বশেষে, আমাদের মতে, সবথেকে গুরুত্বপূর্ণ, অপূর্ণতা হল যে প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ মৌলিক কারণগুলিকে বিবেচনা করতে পারে না যা সবথেকে অপ্রত্যাশিত উপায়ে বাজারের মূল্যকে প্রভাবিত করে থাকে। এই কারণেই ট্রেডাররা মৌলিক বিশ্লেষণের সাথে, সেইসাথে অন্যান্য পন্থা, যার মধ্যে ঝুঁকির ব্যবস্থাপনা, পোর্টফোলিও বৈচিত্র্যকরণ প্রভৃতি রয়েছে তার সাথে এটিকে একত্রিত করে তাদের কাজের মধ্যে থেকে সর্বাধিক কার্যকারিতা অর্জন করতে পারে।
মৌলিক বিশ্লেষণ হল অর্থনৈতিক, আর্থিক, রাজনৈতিক, এবং সামাজিক কারণগুলির উপর ভিত্তি করে অধ্যয়ণ যা অ্যাসেটের মূল্যকে প্রভাবিত করে। এটি বিনিইয়োগকারীদের কোনো অ্যাসেটের মূল্য বেশী না কম সেটি নির্ধারণ করতে, ভবিষ্যতে একটি অ্যাসেটের মূল্যে কি পরিবর্তন হবে সেটির পূর্বাভাসের চেষ্টা করতে, এবং অ্যাসেটটি ক্রয় বা বিক্রয় করার সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করে।
মৌলিক বিশ্লেষণের মধ্যে থাকতে পারে:
- অর্থনৈতিক ডেটা: GDP, মূল্যবৃদ্ধি, বেকারত্ব, আউটপুট, ট্রেড ব্যালেন্স প্রভৃতির উপর স্ট্যাটিসটিক্স।
- কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলির মনেটারি পলিসি এবং সুদের হার।
- রাজনৈতিক এবং ভূরাজনৈতিক ঘটনাগুলি: নির্বাচন, আইনি ভিত্তি এবং এটির সম্ভাব্য পরিবর্তন।
- বিপ্লব, নাগরিক অস্থিরতা, যুদ্ধ, সন্ত্রাসবাদী কার্যকলাপ, প্রভৃতি।
- সামাজিক ট্রেন্ড: জনসংখ্যাগত পরিবর্তন, প্রযুক্তিগত উদ্ভাবন, গ্রাহকের চাহিদায় পরিবর্তন প্রভৃতি।
- ঋতু ও প্রাকৃতিক দুর্যোগ, প্রাকৃতিক সম্পদের ঘাটতি বা আধিক্য।
- সমস্ত ধরণের অন্যান্য কারণগুলি: বাজারের ট্রেন্ড, ইনডেক্সে পরিবর্তন, কোম্পানির খবর, তার অর্থনৈতিক কর্মক্ষমতা প্রভৃতি।
তাহলে, মৌলিক বিশ্লেষণ এবং প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের মধ্যে পার্থক্যগুলি নিম্নে বর্ণিত রয়েছে। প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ হল চার্ট এবং প্রযুক্তিগত সূচকের উপর ভিত্তি করা অধ্যয়ণ, এবং ভবিষ্যতে বাজারের ওঠানামার পূর্বাভাসের জন্য ঐতিহাসিক মূল্য এবং আয়তনের ডেটা ব্যবহার করে থাকে। মৌলিক বিশ্লেষণ বিস্তৃত সেটের ডেটার ব্যবহার করে থাকে। এটি সেই সকল বিষয়গুলির উপর ভিত্তি করে অধ্যয়ন করা হয় যা অ্যাসেটের মূল্যকে শুধুমাত্র পূর্বে এবং বর্তমানে প্রভাবিত করনি বরং ভবিষ্যতেও প্রভাবিত করতে পারে।
মৌলিক বিশ্লেষণের অন্যতম সুবিধা হল এটির দীর্ঘ-কালীন ট্রেন্ডগুলির পূর্বাভাস দেওয়ার ক্ষমতা এবং অ্যাসেটের মৌলিক মান নির্ধারণের ক্ষমতা। যদিও, এটি জটিল এবং সকল প্রয়োজনীয় ডেটা অধ্যয়ণ এবং সংগ্রহ করার জন্য প্রচুর সময় এবং প্রচেষ্টার প্রয়োজন। সেইসাথে, এই ধরণের বিশ্লেষণ বাজারের স্বল্প–কালীন ঘটনাগুলিকে বিবেচনায় নাও নিতে পারে, যেমন বিনিয়োগকারীর আবেগে পরিবর্তন বা অপ্রত্যাশিত ভূরাজনৈতিক ঘটনাবলী।এটির উপর ভিত্তি করে, মৌলিক বিশ্লেষণ প্রায়শই দীর্ঘ-কালীন বিনিয়োগগুলিতে ব্যবহৃত হয়ে থাকে, যেখানে প্রযুক্তিগত বিনিয়োগ স্বল্প-কালীন লেনদনেগুলিতে ব্যবহৃত হয়।
এটা অবশ্যই বোঝার প্রয়োজন রয়েছে যে প্রতিটি মডেলের নিজস্ব সুবিধা এবং অসুবিধা রয়েছে, এবং সবথেকে ভালো বিকল্প নিজস্ব চাহিদা, কৌশল, ঝুঁকির মাত্রা এবং প্রতিটি ট্রেডারের লক্ষ্যের উপর ভিত্তি করে গঠিত। একই সময়ে, ট্রেডাররা প্রায়শই উভয় ধরণের বিশ্লেষণের সংমিশ্রণ ব্যবহার করে থাকে। এটি ঝুঁকি কম করতে এবং সফল ট্রেডিং-এর সম্ভবনা বৃদ্ধি করতে সাহায্য করে।
সেইসাথে, বৃহৎ পরিমাণ ঐতিহাসিক ডেটার অধ্যয়ণ এবং স্ট্যাটিসটিকাল পদ্ধতির ব্যবহার, যেমন রিগ্রেশন বিশ্লেষণ, আপনাকে ট্রেন্ড চিহ্নিত করতে এবং ভবিষ্যতে মূল্যের দিকনির্দেশের জন্য গাণিতিক মডেল গঠন করতে, সেইসাথে পজিশনের জন্য সর্বোত্তম প্রবেশ ও প্রস্থানের অবস্থান নির্ধারণ করতে সক্ষম করে। এই ধরণের স্ট্যাটিসটিকাল মডেলের অন্যতম সুবিধা হল তাদের বৃহৎ পরিমাণের ডেটার প্রক্রিয়াকরণ এবং বাজারের লুকানো প্রবণতা ও নির্ভরতা প্রকাশ করার ক্ষমতা ।
যদিও, এইধরণের স্ট্যাটিসটিকাল মডেলিং-এর, অবশ্যই, কিছু অসুবিধাও রয়েছে এবং সফলতার নিশ্চয়তা দেয় না। প্রথমত, এটির জন্য স্ট্যাটিস্টিক্স, গণিত এবং কোডিং-এর পর্যাপ্ত জ্ঞানের প্রয়োজন। দ্বিতীয়ত, স্ট্যাটিসটিকাল মডেলে ত্রুটি এবং ভুল হতে পারে, প্রধানত বাজারের জটিল এবং অস্বাভাবিক অবস্থায়।
আপনি যদি কিংবদন্তি ট্রেডারদের জীবনী অন্বেষণ করেন, তাহলে এটা খুবই স্পষ্ট হয়ে যাবে যে তারা বিভিন্ন ধরণের বিশ্লেষন ব্যবহার করতেন, যদিও প্রত্যেকটিই তাদের নিজেদের পছন্দের।
- ওয়ারেন বাফেট মৌলিক বিশ্লেষণের সমর্থকরূপে খ্যাত। তিনি তার বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত কোম্পানির অর্থনৈতিক কার্যক্ষমতার উপর ভিত্তি করে নিতেন, যেমন উপার্জন, ডিভিডেন্ড, অ্যাসেট, এবং ঋণ। এটি তাকে স্টকের দীর্ঘ-কালীণ মূল্য এবং এটির ঊর্ধ্বগতির সম্ভাবনা নির্ধারণ করতে সক্ষম করতো। সেইসাথে বাফেট এটাও বিশ্বাস করতেন যে আপনি যে কোম্পানির উপর বিশ্বাস করেন সেখানে বিনিয়োগ করা এবং দীর্ঘ কালের জন্য স্টক ধরে রাখাই শ্রেয়।
- জর্জ সোরস হলেন প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের সমর্থক। এটি বাজারের প্যাটার্ন এবং ট্রেন্ড নির্ধারণের জন্য মূল্যের চার্ট ব্যবহার করে, এবং বিভিন্ন সূচকের রিডিং-এর উপরেও মনোনিবেশ করে। সোরস এটাও বিশ্বাস করেন যে আপনার বিনিয়োগের ঝুঁকি এবং নির্ভরযোগ্যতা মূল্যায়ণ করা এবং ঝুঁকির ব্যবস্থাপনা করা, যা হল, অর্থের ব্যবস্থাপনা করা খুবই গুরুত্বপূর্ণ।
- পিটার লিঞ্চ সম্মিলিত পদ্ধতির সমর্থক হওয়ার জন্য খ্যাত, যার মধ্যে প্রযুক্তিগত এবং মৌলিক উভয় বিশ্লেষণই রয়েছে। তিনি বৃদ্ধির সম্ভবনা মূল্যায়ণ করার জন্য অর্থনৈতিক স্টেটমেন্ট পরীক্ষা করতেন এবং মূল্যের চার্ট এবং অন্যান্য সূচক ব্যবহার করে পজিশনে প্রবেশ এবং প্রস্থানের সিদ্ধান্ত নিতেন।
- জন পলসন-কে ঘটনা বিশ্লেষণে পারদর্শী বলে মনে করা হয়। তিনি খবর এবং ঘটনা যেমন কর্পোরেট ঘোষণা, রাজনৈতিক পরিবর্তনগুলি এবং বাজারের মূল্যে তাদের প্রভাব নির্ধারণের জন্য অর্থনৈতিক ডেটার বিশ্লেষণ করেন। পলসন তার বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত পরিমার্জিত করার জন্য মৌলিক এবং প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ ব্যবহার করতেন।
