ইউরো/মার্কিন ডলার: মার্কিন অর্থনীতি বিস্ময় প্রদান করে
● গত সপ্তাহের সবচেয়ে তাৎপর্যপূর্ণ দুটি ঘটনা ঘটেছিল বৃহস্পতিবার, 25 জানুয়ারি। সেদিন, ইউরোপিয়ান সেন্ট্রাল ব্যাংক (ইসিবি) একটা বৈঠক করেছিল আর মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের 2023-র চতুর্থ ত্রৈমাসিকের জিডিপি ডেটা প্রকাশিত হয়েছিল।
যেমন প্রত্যাশিত ছিল, ইসিবি মূল সুদের হার অপরিবর্তিত রেখেছিল 4.50%-এ। এইসঙ্গে রেগুলেটর বজায় রেখেছিল অন্যান্য গুরুত্বপূর্ণ পরিমাপক এর আর্থিক নীতিতে। বৈঠকের পরবর্তী সাংবাদিক সম্মেলনে ইসিবি প্রেসিডেন্ট ক্রিস্টিন লাগার্ডে হার কাটছাঁটের সম্ভাব্য সময়সীমা সম্পর্কে মন্তব্য করতে অস্বীকার করেন। তিনি তাঁর পূর্ববর্তী মন্তব্যের পুনরাবৃত্তি করেছিলেন, উল্লেখ করেন যে ইসিবি গভর্নিং কাউন্সিল সদস্যদের বিশ্বাস নীতি সহজতার বিষয়ে আলোচনা করার সময় এখনও আসেনি। যদিও, লাগার্ডে উল্লেখ করেছেন যে মজুরি বৃদ্ধি ইতিমধ্যে নেমে এসেছে এবং এইসঙ্গে যোগ করেন যে তাঁরা অনুমান করছেন গোটা 2024 জুড়েই মুদ্রাস্ফীতি হ্রাস চলতে থাকবে।
● সামগ্রিকভাবে, দ্বিতীয় ঘটনার মতো নয়, প্রথম ঘটনা কোনো বিস্ময় ছাড়া অতিক্রান্ত হয়েছিল। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র ব্যুরো অব ইকোনমিক অ্যানালিসিস প্রকাশিত 2023-র চতুর্থ ত্রৈমাসিকের জিডিপি ডেটা দেখিয়েছিল মার্কিন আর্থিক বৃদ্ধির প্রত্যাশিত মন্থরতার সঙ্গে তৃতীয় ত্রৈমাসিকের অত্যন্ত উচ্চ হার (4.9%), বার্ষিক ভিত্তিতে পৌঁছেছে 3.3%-এ। যদিও, এটা বাজারের সর্বজনীন পূর্বাভাসের অনেকটাই ওপরে ছিল, যা অনুমান করেছিল মাত্র 2.0% মন্থরতা। এভাবে, এটা 2023-র গোটা বছরই থেকে গিয়েছিল, দেশের অর্থনীতির বৃদ্ধি হয়েছে 2.5% (2022-র 1.9%-এর তুলনায়)। উপাত্ত নিশ্চিত করেছে জাতীয় অর্থনীতির পুনরুত্থান আশির দশকের পর থেকে সবচেয়ে তাৎপর্যপূর্ণ সুদের হার বৃদ্ধি চক্রের - প্রত্যাশিত মন্থরতার পরিবর্তে, এটা বৃদ্ধি বজায় রেখেছে ঐতিহাসিক প্রবণতার (1.8%) ওপরে।
এই উৎসাহজনক ফলাফল বাজার অংশগ্রহণকারীদের কাছে ছিল একটি বিস্ময়। তারা বিশেষ করে তাকিয়েছে ‘স্টেলার’-এর দিকে অন্যান্য কারেন্সি অঞ্চলের প্রদর্শনের তুলনায়। উদাহরণস্বরূপ, জাপানের জিডিপি ধারাবাহিকভাবে প্রাক্-কোভিড 19 অতিমারি স্তরে ফিরছে, এবং ইউরোজোনের জিডিপিকে দেখাচ্ছে বেশ কিছুদিন ধরে আটকানো অবস্থায় রয়েছে। এগুলো ডলারকে সুবিধা দেয়, একটি দৃঢ় কারেন্সি রূপে, যার ফলে ফেডারেল রিজার্ভ আর্থিক নীতির সহজতা শুরুতে দেরি করতে পারে এবং পারে বহুদিন ধরে কঠোরতার উপায় বজায় রাখতে। সিএমই ফিউচার্সের বিবৃতি অনুযায়ী, মার্চে সুদের হার কাটছাঁটের সম্ভাবনা বর্তমানে 47%, এক মাস আগে যা প্রত্যাশিত ছিল (88%) তার প্রায় অর্ধেক। বহু বিশেষজ্ঞের বিশ্বাস যে ফেড ক্রমশ ফেডেরাল ফান্ড লোন হ্রাস শুরু করবে মে বা জুন মাসে, অপেক্ষা করছে মুদ্রাস্ফীতি মন্থরতার দীর্ঘস্থায়িত্বের নিশ্চিত চিহ্নের জন্য।
মার্কিন ব্যুরো অব লেবার স্ট্যাটিস্টিক্সও 25 জানুয়ারি রিপোর্ট করেছিল যে 20 জানুয়ারিতে শেষ হওয়া সপ্তাহে প্রাথমিক বেকারি দাবি বেড়েছিল 214 হাজারে, যা পূর্ববর্তী সপ্তাহের সংখ্যা ও পূর্বাভাস 200 হাজারকে অতিক্রম করেছে। সামান্য বৃদ্ধি সত্ত্বেও, প্রকৃত মূল্য এখনও দেখাচ্ছে গত বছর শেষ হওয়ার পর সর্বনিম্ন স্তরে।
● যেমন আগে উল্লেখ করা হয়েছে, ইউরোজোনের আর্থিক পরিস্থিতি বেশ খারাপ দেখাচ্ছে, যার অন্যতম কারণ ইউক্রেনে রাশিয়ার সশস্ত্র আক্রমণ এবং চীনের অর্থনৈতিক মোড় ঘোরা, যে কি না ইউরোপের গুরুত্বপূর্ণ একটি সঙ্গী। এই প্রেক্ষিতের উলটোদিকে, ইসিবি হয়তো হয়ে উঠবে জি10 কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলোর মধ্যে সবচেয়ে দ্বিধাপূর্ণ সুদের হার সংকোচন শুরু করতে। এরকম একটি পদক্ষেপ সাধারণ ইউরোপিয়ান কারেন্সির ওপর শক্তিশালী চাপ ফেলতে পারে, ইউরোকে রাখবে ক্যারি-ট্রেড সেগমেন্টে অসুবিধেজনক অবস্থানে। এর অতিরিক্ত, নিরাপদ স্বর্গ কারেন্সি রূপে ডলারের সুবিধাও উপেক্ষা করা উচিত হবে না।
● ডলার ইনডেক্স ডিএক্সওয়াইকে গত বছরের শেষে দেখা গিয়েছিল 100.00 স্তরের শক্তিশালী সাপোর্টে, ঘুরে ঊর্ধ্বমুখী ছিল এবং গত সপ্তাহে 103.00-এর আশপাশে জমাট বেঁধেছিল, মোটামুটি এর 200-দিবসীয় চলন্ত গড়ের সঙ্গে ‘আটকেছিল’। বাজার অংশগ্রহণকারীরা অপেক্ষা করছে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের ফেডারেল রিজার্ভের ফেডারেল ওপেন মার্কেট কমিটি (এফওএমসি) বৈঠকের জন্য, যা হওয়ার কথা বুধবার, 31 জানুয়ারি, শক্তিশালী জিডিপি ডেটা ও মুদ্রাস্ফীতি-বিরোধী বিশ্বাসযোগ্য প্রমাণের মাঝে। এটা খুব সম্ভবত, ইসিবির সঙ্গে যেমন, সুদের হার থাকবে বর্তমানে স্তরে (5.50%)। উপরন্তু, ফেডারেল রিজার্ভ চেয়ার জেরোম পাওয়েলের মন্তব্য, ইসিবির মতোই, আশা করা হচ্ছে হার কাটছাঁটের সময়সীমার ব্যাপারে সতর্কতা দেখাবে। যদিও, মুদ্রাস্ফীতি সংকোচনের ক্ষেত্রে তাঁর প্রিয় সুর হয়তো যথেষ্ট হবে বাজারের বিশ্বাস গড়তে মার্চ মাসে আর্থিক নীতি সহজতার শুরুর প্রতি। এক্ষেত্রে, ডিএক্সওয়াই 100.00-এর দিকে চলাচল শুরু করতে পারে। অন্যথা, ডিসেম্বরের উচ্চ 104.28-তে ফের পৌঁছনোর বিষয়টা দেখায় অনেকটাই সম্ভব।
● মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ব্যক্তিগত উপভোগের উপাত্ত প্রকাশিত হয়েছিল কর্মসপ্তাহের একেবারে শেষে, শুক্রবার, 26 জানুয়ারি। কোর পার্সোন্যাল কনজাম্পশন এক্সপেন্ডিচার্স (পিসিই) প্রাইস ইনডেক্স দেখিয়েছিল মাসিক বৃদ্ধি 0.1% থেকে 0.2%, যা পূর্বাভাসের সঙ্গে পুরো মিলে গেছে। বছরের-পর-বছর, এই সূচক দাঁড়িয়েছিল 2.9%-এ, যা পূর্ববর্তী মূল্য (3.2%) এবং পূর্বাভাস (3.0%) উভয়ের চেয়ে কম।
এসব সংখ্যা বিনিময় হারে তেমন প্রভাবে ফেলেনি, ইউরো/মার্কিন ডলার সপ্তাহ শেষ করেছিল 1.0854-এ। বর্তমানে, বিশেষজ্ঞদের অধিকাংশ নিকট ভবিষ্যতে ডলারের দৃঢ়করণ অনুমান করে। তাদের মধ্যে 80% ভোট দিয়েছে ডলারের শক্তিশালী হওয়ার দিকে, 0% রয়েছে ইউরোর দিকে আর বাকি 20% গ্রহণ করেছে নিরপেক্ষ অবস্থান। যদিও, মাসিক প্রেক্ষিতে, বুলিশ (লাল) ও বিয়ারিশ (সবুজ) ও নিরপেক্ষ (ধূসর) এই তিনের মাঝে শক্তির ভারসাম্য সমানভাবে বিভক্ত: প্রত্যেকের জন্য এক-তৃতীয়াংশ। D1 সময়সীমায় অসিলেটরদের রিডিং নিশ্চিত করেছে বিশ্লেষকদের পূর্বাভাস: তাদের 100%-এর রং লাল (15% ইঙ্গিত করছে অতিরিক্ত বিক্রীত অবস্থার দিকে।)। ট্রেন্ড ইন্ডিকেটরদের মধ্যে, শক্তির ভারসাম্যের 65% রয়েছে লালের পক্ষে এবং 35% সবুজের দিকে। এই জোড়ার নিকটতম সাপোর্ট লেভেল অবস্থিত যে অঞ্চলে তা হল 1.0800-1.0820, এরপর 1.0725-1.0740, 1.0620-1.0640, 1.0500-1.0515 এবং 1.0450। বুল যেখানে বাধার সম্মুখীন হবে তা হল 1.0905-1.0925, 1.0985-1.1015, 1.1110-1.1140, 1.1230-1.1275, 1.1350 এবং 1.1475।
● আগামী সপ্তাহে, ওপরে উল্লেখিত এফওএমসি বৈঠক এবং তৎপরব্রতী সাংবাদিক সম্মেলনের সঙ্গে, আমরা আশা করছি জার্মানি ও ইউরোজোনের চতুর্থ ত্রৈমাসিকের জিডিপি ডেটা প্রকাশ পাবে মঙ্গলবার, 30 জানুয়ারি। বুধবার, আমরা দেখতে পাব জার্মানির কনজিউমার প্রাইস ইনডেক্স (সিপিআই) ও খুচরো বিক্রির পরিমাণ, এর পাশাপাশি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের এডিপি থেকে বেসরকারি ক্ষেত্রে বেকারির পরিস্থিতি। বৃহস্পতিবার, 1 ফেব্রুয়ারি, ইউরোজোনের মুদ্রাস্ফীতি উপাত্ত (সিপিআই) ও মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ম্যানুফ্যাকচারিং ক্ষেত্রে (পিএমআই) ব্যাবসায়িক ক্রিয়াকলাপের উপাত্ত প্রকাশ পাবে। এর সঙ্গে, 1 ও 2 ফেব্রুয়ারি আমরা ঐতিহ্যগতভাবে পাব মার্কিন শ্রম বাজারের সম্পদের পরিসংখ্যান, এর সঙ্গে থাকবে বেকারির হার এবং কৃষিক্ষেত্রের বাইরে (নন-ফার্ম পে রোল, এনএফপি) নতুন কাজ সৃষ্টির সংখ্যা।
জিবিপি/মার্কিন ডলার: পাউন্ডকে শক্তিশালী করতে ধারাবাহিক মুদ্রাস্ফীতি
● 19 জানুয়ারি প্রকাশিত যুক্তরাজ্যে খুচরো বিক্রির রিপোর্ট হয়ে দাঁড়িয়েছিল খুবই হতাশাজনক। ডিসেম্বরে খুচরো বিক্রির পরিমাণ হ্রাস হয়েছিল -3.2%, আগের মাসে 1.4% বৃদ্ধির পর, আর বিশ্লেষকরা আশা করেছিল -0.5% পতন। বছরের-পর-বছর, এই ইন্ডিকেটর পড়েছিল -2.4%, এক মাসে আগে 0.2% বৃদ্ধির পর (পূর্বাভাস ছিল -1.1%)। জ্বালানি বাদ দিয়ে বিক্রি পড়েছিল -3.3% মাসের-পর-মাস ভিত্তিতে এবং বছরের-পর-বছর ভিত্তিতে -2.1%, যেখানে বিশেষজ্ঞদের পূর্বাভাস ছিল যথাক্রমে -0.6% ও -1.3%।
যদিও, এসব সত্ত্বেও, জিবিপি/মার্কিন ডলার শুধু ছয় সপ্তাহের ল্যাটারাল চ্যানেল 1.2600-1.2800 অবস্থানই শুধু বজায় রাখেনি, বরং এইসঙ্গে জমাট হতে চাইছে, এর ঊর্ধ্ব অক্ষে। বিশ্লেষকদের বিশ্বাস যে ব্রিটিশ কারেন্সি ধারাবাহিকভাবে সমর্থন পাবে এই প্রত্যাশায় যে ব্যাংক অব ইংল্যান্ড সবার শেষে সুদের হার কমাবে।
● এটা বলা বাহুল্য যে ডিসেম্বর মুদ্রাস্ফীতি উপাত্ত দেখিয়েছিল যুক্তরাজ্যে কনজিউমার প্রাইস ইনডেক্স (সিপিআই) উঠেছিল মাসের-পর-মাস -0.2% থেকে 0.4% (সর্বজনীন পূর্বাভাস ছিল 0.2%), এবং বছরের-পর-বছর পৌঁছেছিল 4.0% (পূর্ববর্তী মান 3.9% এবং প্রত্যাশা 3.8%-এর তুলনায়)। মূল সিপিআই পরিসংখ্যা একই স্তরে ছিল 5.1%-এ বছরের-পর-বছর ভিত্তিতে। এই রিপোর্ট প্রকাশের পর, যা দেখিয়েছিল মুদ্রাস্ফীতি বৃদ্ধি, যুক্তরাজ্যের প্রধানমন্ত্রী ঋষি সুনক দ্রুত বাজারকে ফের আশ্বস্ত করতে চেয়েছিলেন। তিনি বলেছিলেন যে সরকারের অর্থনৈতিক পরিকল্পনা জমাট আছে এবং কাজ করছে, মুদ্রাস্ফীতি সংকোচন হয়েছে 11% থেকে 4%-এ। যদিও, প্রধানমন্ত্রীর আশাবাদী বিবৃতি সত্ত্বেও, বহু বাজার অংশগ্রহণকারী এখন আরও বেশি আশ্বস্ত যে ব্যাংক অব ইংল্যান্ড তার আর্থিক নীতি সহজতার বিষয়টি শুরু করতে দেরি করবে অন্তত এবছরের শেষ না হওয়া পর্যন্ত। ‘শঙ্কার যে মুদ্রাস্ফীতি সংকোচন প্রক্রিয়া এখনও হয়তো বৃদ্ধি পেয়েছে,’ লিখেছে কমার্জব্যাংকের অর্থনীতিবিদরা। ‘এবং বাজার সম্ভবত বাজি ধরবে ব্যাংক অব ইংল্যান্ড সেই অনুযায়ী প্রতিক্রিয়া দেখাবে এবং সুতরাং, আরও বেশি সতর্ক হবে সুদের হার প্রথম কর্তনের সময় সম্পর্কে।’
● ব্রিটিশ কারেন্সিও শক্তি পেয়েছিল সে দেশের ব্যাবসায়িক ক্রিয়াকলাপের প্রাথমিক উপাত্ত দ্বারা, যা প্রকাশিত হয়েছিল বুধবার, 24 জানুয়ারি। ম্যানুফ্যাকচারিং পিএমআই 46.2 থেকে উঠেছিল 47.3-এ, পূর্বাভাস 46.7-এর প্রেক্ষিতে। উপরন্তু, সার্ভিসেস পিএমআই এবং কম্পোজিট পিএমআই দৃঢ়ভাবে নিজেকে প্রতিষ্ঠিত করেছিল বৃদ্ধি অঞ্চলে (50 পয়েন্টের ওপরে)। সার্ভিসেস পিএমআই বৃদ্ধি হয়েছিল 53.4 থেকে 53.8 (পূর্বাভাস ছিল 53.2), এবং কম্পোজিট পিএমআই উঠেছিল 52.1 থেকে 52.5 (পূর্বাভাস ছিল 52.2)। এসব পরিসংখ্যান থেকে, বাজার ধরে নিয়েছে যে দেশের অর্থনীতি প্রলম্বিত সময়ের জন্য উচ্চ সুদের হার মোকাবিলা করতে পারবে।
● জিবিপি/মার্কিন ডলার গত সপ্তাহ শেষ করেছিল 1.2701 স্তরে। আগামী দিনগুলি সম্পর্কে বিশ্লেষকদের পূর্বাভাস সম্পর্কে মেজাজ সেই একই যা রয়েছে ইউরো/মার্কিন ডলারে: 70% ভোট দিয়েছে এই জোড়ার পতনের দিকে, মাত্র 10% রয়েছে এর উত্থানের দিকে আর 20% নিরপেক্ষ থাকাই বেছে নিয়েছি। মাসিক ও দীর্ঘমেয়াদি দিগন্তের জন্য নজর বেশি দ্বিধাপূর্ণ। D1 সময়সীমায় ট্রেন্ড ইন্ডিকেটরদের মধ্যে, বিশেষজ্ঞদের মতামতের বিপরীতে, ব্রিটিশ কারেন্সির পক্ষে পরিষ্কার অগ্রাধিকার দেখা যাচ্ছে: 80% ইঙ্গিত করেছে এই জোড়ার বৃদ্ধি, আর 20% সুপারিশ করে পতনের। অসিলেটরদের মধ্যে 35% রয়েছে পাউন্ডের পক্ষে, 10% ডলারের দিকে আর বাকি 55% বজায় রেখেছে নিরপেক্ষ অবস্থান। যদি এই জোড়া দক্ষিণগামী হয়, সাপোর্ট লেভেল ও অঞ্চল হবে 1.2595-1.2610, 1.2500-1.2515, 1.2450, 1.2330, 1.2210, 1.2070-1.2085। ঊর্ধ্বমুখী চলাচলের ক্ষেত্রে এই জোড়া যে স্তরে বাধার সম্মুখীন হবে তা হল 1.2750-1.2765, 1.2785-1.2820, 1.2940, 1.3000 ও 1.3140-1.3150।
● মার্কিন ফেডারেল রিজার্ভের এফওএমসি বৈঠকের সঙ্গে আমাদের কাছে আরও একটি বৈঠক আছে আগামী সপ্তাহে ব্যাংক অব ইংল্যান্ডের। এটা হওয়ার কথা বৃহস্পতিবার, 1 ফেব্রুয়ারি, এবং পূর্বাভাস অনুযায়ী, ব্যাংক অব ইংল্যান্ডও আশা করছে ঋণের হার চলতি 5.25% স্তরে রাখার। এ ছাড়া, যুক্তরাজ্যের অর্থনীতি সংক্রান্তে আর কোনো তাৎপর্যপূর্ণ ঘটনা নিকট ভবিষ্যতে আশা করা হচ্ছে না।
মার্কিন ডলার/জেপিওয়াই: 150.00-এর দিকে চলন কী অব্যাহত থাকবে?
● টোকিও অঞ্চলে কনজিউমার প্রাইস ইনডেক্স (সিপিআই) অপ্রত্যাশিতভাবে জানুয়ারিতে পড়ে গিয়েছিল 2.4% থেকে 1.6%-এ, এবং খাদ্য ও শক্তি মূল্য বাদে সংখ্যার সংকোচন হয়েছিল 3.5% থেকে 3.1%-এ। মুদ্রাস্ফীতি চাপের এরকম তাৎপর্যপূর্ণ দুর্বলতা ব্যাংক অব জাপানকে দৃশ্যমান ভবিষ্যতে আর্থিক নীতির কঠোরতা থেকে বেরিয়ে আসতে হয়তো দেবে না।
বৃহস্পতিবার, 25 জানুয়ারি প্রকাশিত জাপান সরকারের মাসিক আর্থিক রিপোর্টও এই পূর্বাভাসকে সমর্থন করেছিল। রিপোর্ট বলেছে যে মধ্য হনসুর, জাপানের প্রধান দ্বীপ, নোটো পেনিনসুলায় শক্তিশালী ভূমিকম্পের প্রেক্ষিতে, জাতীয় জিডিপি 0.5% সংকুচিত হতে পারে। এই হিসেব বৃদ্ধি হওয়ার ফলে সম্ভবত ব্যাংক অব জাপান অন্ততপক্ষে এবছরের মধ্যভাগ পর্যন্ত এর চরম-শিথিল আর্থিক নীতি বজায় রাখবে। এর পারম্পর্যে, এপ্রিলে সুদের হার বৃদ্ধি সম্পর্কে যাবতীয় অনুমান বাতিল করা যেতে পারে।
ব্যাংক অব জাপানের ডিসেম্বরে বৈঠকের কর্মবিবরণী এই মনোভাবে আরও শক্তি জুগিয়েছে। এটা উল্লেখ করা হয়েছিল যে বোর্ড সদস্যরা সম্মত হয়েছিল যে ‘ধৈর্য ধরে একটি গ্রহণযোগ্য নীতি বজায় রাখা আবশ্যক।’ বহু সদস্য (আরেকটি মন্তব্য) ‘বলেছিল যে এটা আবশ্যক একটি ইতিবাচক মজুরি-মুদ্রাস্ফীতি চক্র নিশ্চিত করা নেতিবাচক হার ও ওয়াইসিসি বিষয়টি অস্পষ্ট করার বিবেচনা করতে।’ ‘কিছু সদস্য বলেছিল তারা সেন্ট্রাল ব্যাংকের সূচির পেছনে পড়ার ঝুঁকি দেখে না এবং অপেক্ষা করতে পারে এই বসন্ত বার্ষিক হার সমঝোতার উন্নয়নের জন্য।’ এবং আরও অনেক এই একই সুরে।
● জাপানে এমইউএফজি ব্যাংকের অর্থনীতিবিদদের বিশ্বাস যে চলতি পরিস্থিতি ইয়েনের বিক্রি লুকোতে পারেনি। ‘নিকট মেয়াদে মার্কিন ডলারের দৃঢ়করণ সম্পর্কে আমাদের দৃষ্টিভঙ্গি এবং জাপানে মুদ্রাস্ফীতি উপাত্তে প্রত্যাশিত পতন প্রত্যাশার চেয়েও তাৎপর্যপূর্ণ,’ তারা লিখেছে, ‘আমরা হয়তো একটা বৃদ্ধি দেখব ক্যারি-ট্রেড অবস্থানের জন্য রুচি ইয়েন দ্বারা ফান্ডেড, যা মার্কিন ডলার/জেপিওয়াইয়ের আরও বৃদ্ধিতে অবদান জোগাবে।’ এমইউএফজি স্ট্র্যাটেজিস্টদের মতামত হল যে এই জোড়া উত্তর দিকে এর চলন বজায় রাখবে, 150.00-এর দিকে। যদিও, যত এটা এই স্তরের দিকে যাবে, জাপানি আর্থিক কর্তৃপক্ষ দ্বারা কারেন্সি হস্তক্ষেপের হুমকি আশা করা হচ্ছে ক্রমশ বাড়তে থাকবে।
স্বচ্ছতার দিকে দৃষ্টি রেখে, এটা উল্লেখ করা উচিত যে অনেকেই রয়েছে যারা বিশ্বাস করে ব্যাংক অব জাপান দ্রুত কঠিনতর নীতির দিকে মোড় নেবে। উদাহরণস্বরূপ, ডাচ রেবোব্যাংকে বিশেষজ্ঞরা এখনও মান্য করে একটি পূর্বাভাসে যা সুপারিশ করেছে এই রেগুলেটর হার বৃদ্ধি করতে পারে সবচেয়ে আগে এপ্রিলে। ‘যদিও,’ ব্যাংক বিশেষজ্ঞরা লিখেছে, ‘সবকিছু নির্ভর করছে বসন্তের সমাঝোতার শক্তিশালী মজুরি উপাত্তের ওপর এবং মজুরি ও প্রাইসিং সংক্রান্ত কর্পোরেটের আচরণ পরিবর্তনের প্রমাণের ওপর।’ ‘আমাদের পূর্বাবাস যা মার্কিন ডলার/জেপিওয়াইকে দেখে 135.00-এ বছর শেষ করতে, অনুমান করে ব্যাংক অব জাপান এবছর হার বৃদ্ধি করবে,’ বলেছে রেবোব্যাংকের অর্থনীতিবিদরা। যদিও, তারা যোগ করেছে যে হার বৃদ্ধির গতিতে হতাশার সম্ভাবনা উড়িয়ে দেওয়া যায় না।
● মার্কিন ডলার/জেপিওয়াই এর উচ্চ গত সপ্তাহে রেকর্ড করেছিল 148.69-এ, শেষ করেছিল 148.11-এর সামান্য নীচে। নিকট-মেয়াদি মনোভাবের ক্ষেত্রে, 30% বিশেষজ্ঞ অনুমান করে ডলারের আরও শক্তিশালীকরণ, 30% রয়েছে ইয়েনের দিকে, 40% ধরে রেখেছে নিরপেক্ষ অবস্থান। D1-এ ট্রেন্ড ইন্ডিকেটর ও অসিলেটরদের ক্ষেত্রে, গোটা 100% উত্তরে ইঙ্গিত করে, যদিও এদের 10% রয়েছে অতিরিক্ত বিক্রীত অঞ্চলে। নিকটতম সাপোর্ট লেভেল রয়েছে 146.65-146.85 অঞ্চলে, এরপর 146.00, 145.30, 143.40-143.65, 142.20, 141.50 ও 140.25-140.60। রেজিস্ট্যান্স লেভেলের অবস্থান 148.55-148.80, 149.85-150.00, 150.80 ও 151.70-151.90-এ।
● আগামী সপ্তাহে জাপানের অর্থনীতি সংক্রান্ত কোনো গুরুত্বপূর্ণ ঘটনা আশা করা হচ্ছে না।
ক্রিপ্টোকারেন্সি: কেন বিটকয়েন পড়ল
● 10 জানুয়ারি, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (এসইসি) অনুমোদন দিয়েছিল লগ্নি সংস্থাগুলির 11 আবেদন বিটকয়েনের ওপর স্পট এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড চালু করার। এই প্রেক্ষাপটের বিপরীতে, মূল ক্রিপ্টোকারন্সির কোটেশন বৃদ্ধির দিকে গতি পেয়েছিল যা পৌঁছেছিল 47,787 ডলারে, সেই স্তরে যা শেষ দেখা গিয়েছিল 2022-র বসন্তে। যদিও, প্রত্যাশিত বৃদ্ধির পরিবর্তে, বিটকয়েন তারপর স্থানীয় নিম্নে চলে গিয়েছিল 38,540 ডলারে, 23 জানুয়ারি। যার অর্থ, মাত্র 12 দিনের মধ্যে, ক্রিপ্টোকারেন্সি হারিয়েছিল এর মূল্যের প্রায় 20%। কিছু বিশেষজ্ঞের মতে, এটা ‘গুজব কিনুন, খবর বিক্রি করুন’ পরিস্থিতির ধ্রুপদী উদাহরণ। প্রাথমিকভাবে, একটি তাৎপর্যপূর্ণ বুল মিছিল ছিল যা জ্বালানি পেয়েছিল বিটকয়েন-ভিত্তিক ইটিএফ প্রবর্তন সম্পর্কে অনুমান দ্বারা। এখন এগুলি চলছে, বাজার অংশগ্রহণকারীরা লাভ গ্রহণে সক্রিয়ভাবে অংশগ্রহণ করেছে।
● যদিও, পতনের আরও কয়েকটি কারণ রয়েছে, নির্দিষ্ট সংখ্যায় প্রতিফলিত। বিটিসি-ইটিএফ ক্যাপিটাল ইনফ্লো, যার অনেকগুলি প্রবর্তিত হয়েছিল প্রধান ওয়াল স্ট্রিট প্লেয়ারদের দ্বারা যেমন ব্ল্যাকরক, হয়ে উঠেছিল প্রত্যাশার তুলনায় কম। এটা প্রকাশ পেয়েছে যে বিনিয়োগকারীরা বিভ্রান্ত ছিল ক্রিপ্টোকারেন্সি নিয়ে। কয়েনশেয়ার্সের মতে, নতুন 10 ফান্ড সংগ্রহ করেছিল 4.7 বিলিয়ন ডলার মঙ্গলবার শেষ হওয়ার আগে। এদিকে, 3.4 বিলিয়ন ডলার প্রবাহিত হয়েছিল গ্রেস্কেল ট্রাস্টের বাইরে, যা বিবেচিত হয়েছিল বিশ্বের বৃহত্তম বিটকয়েন ধারক রূপে এবং এটাও এখন রূপান্তরিত হয়েছে একটি বিটিসি-ইটিএফ রূপে। যুক্তি বলছে যে এসব ফান্ডের তাৎপর্যপূর্ণ অংশ সম্ভবত গ্রেস্কেল বিনিয়োগকারীদের থেকে চলে যাবে 10 নতুন ফান্ডে নিম্নতর মাশুল সহ। যদি এটাই ঘটে, তাহলে প্রকৃত নতুন লগ্নি অন্তঃপ্রবাহ হবে মাত্র 1.3 বিলিয়ন ডলার। উপরন্তু, সাম্প্রতিক দিনগুলিতে, এটা হয়ে দাঁড়িয়েছে 25 মিলিয়ন ডলার নেট আউটফ্লো।
এটাও উল্লেখ করা গুরুত্বপূর্ণ যে বিটিসি-ইটিএফ অনুমোদন থেকে, স্বল্পমেয়াদি স্পেকুলেটর ও গ্রেস্কেল বিনিয়োগকারীদের সঙ্গে, সেল-অফ প্রভাবিত হয়েছিল এফটিএক্স ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জের ম্যানেজারের দেউলিয়াপনা দ্বারা এবং বিশেষ করে মাইনারদের দ্বারা। একত্রে, তারা বাজারে 20 বিলিয়ন ডলার মূল্যের কয়েন আনলোড করেছিল, মাইনারদের কাছে যতটা ছিল তার একটি বড় অংশ। তারা বিশেষ করে আশঙ্কিত ছিল কর্মবর্ধমান কম্পুটেশনাল জটিলতা এবং এপ্রিলে হাভিং সম্পর্কে, যা তাদের অনেককেই বাধ্য করেছে ব্যাবসার বাইরে চলে যেতে। এর ফলে, 10 জানুয়ারি থেকে, মাইনাররা পাঠিয়েছে 355,000 বিটিসি যার মূল্য 15 মিলিয়ন ডলার ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জে, ছয় বছরে সর্বোচ্চ। এসব পরিস্থিতিতে, 4.7 বিলিয়ন ডলারের (অথবা বাস্তবার্থে 1.3 মিলিয়ন ডলার) স্পট বিটকয়েন ইটিএফের জন্য চাহিদা দেখায় ভদ্রস্থ এবং ফান্ড আউটফ্লোর কারণের জন্য ক্ষতি পূরণ করতে অক্ষম। এখানে, আমরা সাক্ষী হচ্ছি প্রধান ডিজিটাল অ্যাসেট মূল্যের এজাতীয় পতনের।
বিটকয়েনের সঙ্গে, প্রধান অল্টকয়েনগুলি, এর মধ্যে রয়েছে ইথেরিয়াম, সোলানা, কার্ডানো, আভালাঞ্চে, ডজকয়েন, বিনান্স কয়েন এবং অন্যান্য, এসবও ক্ষতিগ্রস্ত হয়েছে। বিশ্লেষকদের বিশ্বাস যে স্টক মার্কেটের উন্নয়নও ক্রিপ্টোকারেন্সিতে অতিরিক্ত চাপ ফেলবে - গত তিন সপ্তাহ ধরে, আমেরিকান ও ইউরোপিয়ান উভয় ইন্ডাইস বৃদ্ধি দেখিয়েছে।
● ইউরো প্যাসিফিক ক্যাপিটাল প্রেসিডেন্ট পিটার শ্চিফ বিটকয়েন ইটিভ শেয়ার ক্রেতাদের উপহাস করার সুযোগ ছাড়েননি। তাঁর বিশ্বাস যে এসব ফান্ডের অনুমোদন মোটেও ক্রিপ্টোকারেন্সির জন্য নতুন চাহিদা সৃষ্টি করবে না। এই ফিনান্সিয়ারের মতে, যেসব লগ্নিদাতা পূর্বে ক্রিপ্টোকারেন্সি কিনেছিল স্পট মার্কেটে অথবা মাইনিং সংস্থার শেয়ারে লগ্নি করেছিল এবং কয়েনবেস এখন মাত্র তাদের বিনিয়োগ ইটিএফে ঘোরাচ্ছে। ‘চেক চেয়ার শাফল করলে জাহাজকে সমুদ্রডুবি থেকে বাঁচানো যাবে না,’ বলেছেন ফিজিক্যাল গোল্ডের এই সওয়ালকারী।
শ্চিফ মনে করেন যে স্পট প্রডাক্টে বিনিয়োগকারীদের ভাগ্য হবে তাদের মতোই যারা ফিউচার্স ইটিএফ বিটোতে লগ্নি করেছে, 2021-এর পতনে প্রবর্তিত। বর্তমানে, এই ফান্ডের শেয়ার ট্রেডিং হচ্ছে 50% ছাড় দিয়ে, যা বোঝায় বিটকয়েনও এইসঙ্গে প্রত্যাশা করে 25,000 ডলারের আশপাশে পতন হবে। 10 জানুয়ারি, 2024 থেকে, বিটিসি-ইটিএফের শেয়ার মূল্য ইতিমধ্যে পড়েছে 20% বা তার বেশি তাদের উচ্চতা থেকে। এফবিটিসির শেয়ার সবচেয়ে বেশি ক্ষতি স্বীকার করেছে, দুই সপ্তাহ এর মূল্য পড়েছে 32%। ‘আমি মনে করি ভ্যানইকের উচিত এর টিকার পরিবর্তন করা এর ইটিএফকে এইচওডিএল থেকে জিটিএফওতে যাওয়া থেকে (‘ধারণ’ থেকে ‘হেক আউট পাওয়া’)’, শ্চিফ এই পরিস্থিতির এভাবেই মূল্যায়ন করেছেন।
● ওরবিট মার্কেটস প্রধান ক্যারোলিন মরোন ব্লুমবার্গকে বলেছেন যে যদি বিটকয়েন নিজেকে দ্রুত 40,000 ডলারের ওপর দৃঢ়ভাবে প্রতিষ্ঠিত করতে না পারে, এটা হয়তো ফিউচার্স মার্কেটে অবস্থানে ব্যাপক লিকুইডেশন ট্রিগার করতে পারে, ক্রিপ্টো পরিসর থেকে ক্যাপিটাল আউটফ্লোর আশঙ্কা দ্বারা।
এক বিশ্লেষক, যাঁর ডাকনাম আলি, গত দুটি চক্রের মূল্য বিন্যাস ব্যাখ্যা করেছেন এবং, ক্যারোলিন মরোনের মতো, সুপারিশ করেছেন কয়েনের মূল্যে আরও পতনের। এই বিশেষজ্ঞ উল্লেখ করেছেন যে পূর্ববর্তী মিছিলে, বিটকয়েন অনুসরণ করেছে একটি স্থির প্যাটার্ন: প্রথম পৌঁছেছিল 78.6% ফিবোনাক্কি স্তরে এবং তারপর সংশোধন করছে 50%-এর দিকে। সেজন্য, এই মডেল অনুযায়ী, বিটিসি/মার্কিন ডলার জোড়ার 32,700 ডলারে (50%) পতন উড়িয়ে দেওয়া যায় না।
ট্রেডার মাইকেস্ট্রেডসও মেনে নিয়েছে 31,000 ডলারে পতন হতে পারে এবং পরামর্শ দিয়েছেন দীর্ঘ পজিশন না খোলার জন্য। ‘আপনার অর্থ বাঁচান যতক্ষণ বাজার বুলিশ শক্তি প্রদর্শন করছে এবং অর্ডারের প্রবাহ অনুসরণ করছে।’
এক ক্রিপ্টো ট্রেডার, যিনি পরিচিত এলিজ নামে, পূর্বাভাস দিয়েছেন 30,000 ডলারে বিটকয়েনের মূল্য নেমে যাবে। ‘আমি আশা করি পরবর্তী দুই থেকে তিন মাস একটি বিয়ারিশ বণ্টন দেখা যাবে, কিন্তু 2024-এর দ্বিতীয়ার্ধ হবে সত্যিই বুলিশ। এসব স্টপ হল আবশ্যক বাজারকে স্বাস্থ্যকর অবস্থায় ধরে রাখার জন্য,’ তিনি বলেছেন।
● এমএন ট্রেডিং প্রতিষ্ঠাতা মাইকেল ভান ডে পোপে পৃথক দৃষ্টিভঙ্গি ধারণ করেন। তিনি জোর দিয়েছেন যে বিটকয়েন ইতিমধ্যে লিকুইডিটি সংগ্রহ করেছে এবং এখন যাচ্ছে নিম্নের দিকে। ‘কম থাকতে কিনুন। 40,000 ডলারের নীচে বিটকয়েন হল একটি সুযোগ,’ আহ্বান জানিয়েছেন এই বিশ্লেষক। ইয়ান আলেমান, গ্লাসনোডের সহ-প্রতিষ্ঠাতা, বিশ্বাস করেন যে বিটকয়েন মার্কেটে একটি বুলিশ মিছিল শুরু হবে 2024-এর প্রথমার্ধে, কয়েন মূল্য বৃদ্ধি হবে 120,000 ডলারে, জুলাইয়ের প্রথমদিকে। এই পূর্বাভাসের ভিত্তি হল এই সম্পদের মূল্যের অতীতে পরিবর্তনের ডায়নামিক্স চার্টে একটি বুলিশ ফ্ল্যাগ প্যাটার্ন প্রকাশের পর।
● প্রকৃতপক্ষে, নেতিবাচক চিত্র উপেক্ষা করা উচিত নয়। যদিও, এটা বিবেচনা করা গুরুত্বপূর্ণ যে চলতি চাপের মূল কারণ স্বল্পস্থায়ী উপাদান, যখন দীর্ঘমেয়াদি প্রবণতা ধারাবাহিকভাবে ডিজিটাল গোল্ডের পক্ষে। উদাহরণস্বরূপ, 2021-এর পতন থেকে, কয়েনের অনুপাতে একটি বৃদ্ধি ছিল যা এক বছর ধরে নিষ্ক্রিয় হয়ে ছিল। এই ইন্ডিকেটর এখন দেখাচ্ছে রেকর্ড 70%। বিটকয়েনকে মুদ্রাস্ফীতি প্রতিরোধক ও সঞ্চয়ের একটি হাতিয়ার হিসেবে আস্থা রাখা যায় এই বিশ্বাসের অনুসরণকারী মানুষের সংখ্যা ক্রমবর্ধমান। ক্রিপ্টোকারেন্সি ব্যবহারকারীর সংখ্যা পৌঁছেছে অর্ধেক বিলিয়ন মানুষের ওপর, পৃথিবীর জনসংখ্যা প্রায় 6%। সাম্প্রতিক উপাত্ত অনুযায়ী, ইথেরিয়াম ধারকদের সংখ্যা 89 মিলিয়ন থেকে বেড়েছে 124 মিলিয়নে, যেখানে বিটকয়েন মালিকদের সংখ্যা এবছরের শেষে বৃদ্ধি হয়েছে 222 মিলিয়ন থেকে 296 মিলিয়নে।
এইসঙ্গে এই নতুন ধরনের সম্পদকে গ্রহণ করার বিষয়টি বৃদ্ধি পাচ্ছে বৃহৎ পুঁজির প্রতিনিধিদের মধ্যে। গত সপ্তাহে, মর্গ্যান স্ট্যানলি প্রকাশ করেছে একটি নথি, যার নাম ‘ডিজিটাল (ডি)ডলারাইজেশন?’ লিখেছেন এই লগ্নিকারক ব্যাংকের সিওও অ্যান্ড্রু পিল। লেখকের মতে, ডলারের ওপর নির্ভরতার দিকে একটি পরিষ্কার মোড় ঘোরা দেখা যাচ্ছে, পাশাপাশি ডিজিটাল কারেন্সিতে আগ্রহও বৃদ্ধি হচ্ছে যেমন বিটকয়েন, স্টেবলকয়েন এবং সিবিডিসি-তে। সম্প্রতি সিজনাম ব্যাংক সার্ভে অনুযায়ী, 80%-এর বেশি সংস্থামূলক বিনিয়োগকারীর বিশ্বাস যে ক্রিপ্টোকারেন্সি ইতিমধ্যে একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করছে বৈশ্বিস আর্থিক শিল্পে।
● 26 জানুয়ারি সন্ধ্যায়, যখন এই পর্যালোচনা লেখা হয়েছিল, বিটিসি/মার্কিন ডলার ট্রেডিং হচ্ছিল 42,000 ডলারের আশপাশে। ক্রিপ্টো মার্কেটের মোট ক্যাপিটালাইজেশন ছিল 1.61 ট্রিলিয়ন ডলার, এক সপ্তাহ আগের 1.64 ট্রিলিয়ন ডলার থেকে কম। বিটকয়েন ফিয়ার অ্যান্ড গ্রিড ইনডেক্স রয়েছে নিরপেক্ষ অঞ্চল 49 পয়েন্টে, এক সপ্তাহ আগের 51 থেকে সামান্য নীচে।
নর্ডএফএক্স অ্যানালিটিক্যাল গ্রুপ
বিজ্ঞপ্তি : এসব তথ্য আর্থিক বাজারে কাজের জন্য বিনিয়োগ বা পরামর্শ হিসেবে কোনো সুপারিশ নয় এবং এগুলি একমাত্র তথ্যমূলক উদ্দেশ্যের জন্য। আর্থিক বাজারে ট্রেডিং খুবই ঝুঁকিপূর্ণ এবং এর ফলে ডিপোজিটকৃত ফান্ডের পরিপূর্ণ ক্ষতি হতে পারে।
