অগাস্ট 26, 2023
ইউরো/মার্কিন ডলার: পাওয়েল ও লাগার্ডে - অনেক কথা, কম সারবস্তু
- গত সপ্তাহে আটলানান্টিকের উভয় পাড়ে ব্যাবসায়িক ক্রিয়াকর্ম প্রমাণ হয়েছিল খুবই দুর্বল রূপে। জার্মানির সার্ভিসেস পিএমআই 52.3 থেকে 47.3-এ পতনের কারণ বিক্রয়ের চাপের অধীনে পড়ে যায় ইউরো, যা টেনে নামায় কম্পোজিট বিজনেস অ্যাক্টিভিটিকে শুধু জার্মানিতে নয়, বরং এইসঙ্গে সমগ্র ইউরোজোনে। জার্মানিতে এটা পড়েছিল 48.5 থেকে 44.7, আর ইউরোজোনে পতন ঘটেছিল 48.6 থেকে 47.0। দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকে জার্মানিতে জিডিপি ডেটা, শুক্রবার, 25 আগস্ট প্রকাশিত, আরও নিশ্চিত করেছে যে সংযুক্ত ইউরোপের অর্থনীতি স্থবির হয়ে রয়েছে। ত্রৈমাসিক ভিত্তিতেত, এই মেট্রিক দাঁড়িয়েছিল 0%-এ, এবং বার্ষিক ভিত্তিতে এটি -0.6% পতন দেখিয়েছে।
মার্কিন আর্থ-সামূহিক উপাত্তও বিনিয়োগকারীদের সন্তুষ্ট করতে ব্যর্থ হয়েছিল। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের প্রাথমিক ব্যাবসায়িক ক্রিয়াকর্মের উপাত্ত প্রকাশিত হয়েছিল বুধবার, 23 আগস্ট, প্রত্যাশার চেয়ে নীচে ছিল। বিশেষ করে ম্যানুফ্যাকচারিং পিএমআই পড়েছিল 49.0 থেকে 47.0 এবং পরিষেবা ক্ষেত্রে এটা হ্রাস হয়েছিল 52.3 থেকে 51.0। কম্পোজিট ইনডেক্সও দুর্বল হয়েছিল 52.0 থেকে 50.4। (উল্লেখ্য যে 50.0-এর ওপর স্কোর ইঙ্গিত দেয় আর্থিক পরিস্থিতি উন্নতির, আর 50.0-এর নীচে লক্ষণ দেখায় ক্ষয়ের।) মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের ডিউরেবল পণ্যের অর্ডারের প্রকাশিত উপাত্তও ছিল বেশ দুর্বল। জুনে এটা বেড়েছিল 4.4% কিন্তু অপ্রত্যাশিতভাবে জুলাইয়ে পড়েছে -5.2%।
কিছু বিশেষজ্ঞ দ্বারা ইউরোপ ও মার্কিন পরিসংখ্যান উভয়ই বিবেচিত হয়েছিল খারাপ হলে, এই সত্য সত্ত্বেও, ডিএক্সওয়াই ডলার ইনডেক্স ছয় সপ্তাহ আগে যে বুলিশ মিছিল শুরু করেছিল তা বজায় ছিল যেখানে ইউরো/মার্কিন ডলার এর দক্ষিণমুখী চলাচল বজায় রেখেছিল। এমনকি ডয়েশ বুন্ডেসব্যাংক প্রেসিডেন্ট জোয়াচিম নাজেলের হকিশ রেটোরিকও ইউরোকে শক্তি দিতে পারেনি। নাজেল মুদ্রাস্ফীতি নিয়ন্ত্রণ করতে সুদের হার বৃদ্ধির ধারাবাহিকতার পক্ষে সওয়াল করেছিলেন। এর উলটোদিকে, নাজেলের পর্তুগিজ সহকর্মী মারিও সেন্টেনা সতর্ক হওয়ার আহ্বান জানিয়েছেন ইউরোজোন অর্থনীতির ওপর নেতিবাচক প্রভাব এড়াতে।
ইসিবি-র গর্ভনিং কাউন্সিলের সদস্যদের মধ্যে সুরের এই অসংগতি স্থির হয়েছিল প্রথম ও দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকের ধারাবাহিক দুর্বল অর্থনীতি ও 2023-র তৃতীয় ত্রৈমাসিকের সম্ভাব্য সংকোচনের বিরুদ্ধে, যা বাজার অংশগ্রহণকারীদের ভেতরে সন্দেহের বীজ বপন করেছিল। এসব পরিস্থিতি একটা নিরাশা তৈরি করেছিল যে সেপ্টেম্বের এই রেগুলেটর আরও হার বৃ্দ্ধি করবে কি না।
জ্যাকসন হোলে বৈশ্বিক কেন্দ্রীয় ব্যাংক সিম্পোসিয়ামের বাইরে মার্কিন প্রতিনিধিদের কথা অনেকটাই ঐক্যবদ্ধ দেখিয়েছে। বোস্টন ফেডারেল রিজার্ভ ব্যাংক প্রেসিডেন্ট সুসান কলিন্স ও ফিলাডেলফিয়া ফেডারেল রিজার্ভ ব্যাংক প্রেসিডেন্ট প্যাট্রিক হার্কার জানিয়েছেন যে এবছরের শেষ পর্যন্ত ফেড সুদের হারকে একটি দৃঢ় স্তরে বজায় রাখতে পারে। যদিও, তাঁরা আগামী বছরের জন্য আর্থিক নীতিতে মোড় নেওয়ার সময়সীমা সম্পর্কে কোনো মন্তব্য করা থেকে নিজেদের বিরত রেখেছেন। উপরন্তু, সুসান কলিন্সের মতে, মার্কিন অর্থনীতির আগ্রাসী মানিটারি দৃঢ়করণের দিকে যাওয়াটা দেখায় যে ফেড ইতিমধ্যে যা করেছে তার চেয়ে বেশি কিছু করার আছে। তাঁর এই মন্তব্যের ব্যাখ্যা হল যে মার্কিন রেগুলটেরের নীতি আরও দৃঢ়করণের দিকে এগোচ্ছে, যাতে বাজার অংশগ্রহণকারীরা অনুমান করবে যে ফেডারেল রিজার্ভ চেয়ারম্যান জেরোম পাওয়েলও হয়তো তুলনামূলকভাবে হকিশ অবস্থান গ্রহণ করবেন।
শুক্রবার, 25 আগস্ট দুটি গুরুত্বপূর্ণ ভাষণের সূচি ছিল জ্যাকসন হোলে বৈশ্বিক কেন্দ্রীয় ব্যাংক সিম্পোসিয়ামে। বর্তমান আর্থিক প্রবণতা সম্পর্কে এই দুটি ভাষণের সামর্থ্য ছিল এগিয়ে নিয়ে যাওয়ার বা স্থবির করার। ফেডারেল রিজার্ভ চেয়ারম্যান জেরোম পাওয়েল প্রথম ভাষণ পেশ করেছিলেন, তারপর ইসিবি প্রেসিডেন্ট ক্রিস্টিন লাগার্ডে, বাজার বন্ধ হওয়ার মাত্র দুঘণ্টা আগে।
যদি পাওয়েল নিশ্চিত করতেন যে সুদের হার অপরিবর্তিত থাকবে বছরের শেষ পর্যন্ত, এটা তাহলে ডলারের ওপর বিক্রি চাপ নির্দিষ্ট করত। বিপরীতে, চলতি ডলার মিছিল হয়তো ত্বরান্বিত হত যদি পাওয়েল ইঙ্গিত দিতেন আরেকটি হার বৃদ্ধির সম্ভাবনার। ফেডওয়াচ টুলের ডেটা ইঙ্গিত দেয় যে 2023 শেষ হওয়ার আগে আরও 25 বেসিস পয়েন্ট হার বৃদ্ধির সম্ভাবনা রয়েছে 39%, তাঁর ভাষণের পর।
গত বছর জ্যাকসন হোলে, পাওয়েল সতর্ক করেছিলেন যে যে কোনো হার বৃদ্ধি ‘কিছু যন্ত্রণা’ নিয়ে মার্কিন অর্থনীতির ওপর, একটি বিবৃতি যা দ্রুত মার্কিন স্টক মার্কেটকে নীচে নামিয়েছিল। এবার, মার্কিন ইকুইটি মার্কেট পাওয়েলের মন্তব্যের অপেক্ষা করেনি। প্রধান ইন্ডাইসগুলি যেমন S&P 500, ডাও জোন ও নাসডাক তীক্ষ্ণ পতন দেখেছিল অতি দ্রুত 24 আগস্টে।
তাহলে, এবার জেরোম পাওয়েল কী বলেছিলেন? অবশ্যই সেই একই বার্তা যা তিনি প্রদান করেছিলেন গত বছর। উদ্ধৃতি: ‘গত বছর জ্যাকসন হোল সিম্পোসিয়ামে আমার বার্তা ছিল সংক্ষিপ্ত ও সরাসরি। এবছর আমার বক্তব্যের নির্যাসও সেই একই: ফেডারেল রিজার্ভের কাজ হল মুদ্রাস্ফীতির হার 2% লক্ষ্যমাত্রায় নিয়ে আসা এবং আমরা এটা অর্জন করব,’ দর্শকদের আশ্বাস দিয়েছিলেন ফেড চেয়ারম্যান। এরপর তিনি দুটি ভবিষ্যৎ চালচিত্র আঁকেন: হয় চলতি হার বজায় রেখে অথবা একে বাড়িয়ে। ‘মুদ্রাস্ফীতি তার শীর্ষ থেকে নেমে এসেছে, যা স্বাগত পরিস্থিতি, কিন্তু এখনও অনেক উচ্চে’, বলেছেন তিনি। ‘যদি প্রয়োজন পড়ে আমরা আরও হার বৃদ্ধি করতে প্রস্তুত এবং একটি সংরক্ষিত নীতি অবস্থান বজায় রাখব যতক্ষণ না আমরা আত্মবিশ্বাসী হচ্ছি যে মুদ্রাস্ফীতি আমাদের লক্ষ্য স্তরের দিকে চলেছে।’
মার্কিন কেন্দ্রীয় ব্যাংকের প্রধান এইসঙ্গে উল্লেখ করেছেন যে মূল পিসিই (পার্সোনাল কনজাম্পশন এক্সপেন্ডিচার) মুদ্রাস্ফীতি জুলাইয়ে পৌঁছেছিল 4.3%-এ, আগের মাসের 4.1% থেকে। (জুলাইয়ের পিসিই ডেটা সরকারিভাবে প্রকাশ পাবে 31 আগস্ট।) সামগ্রিকভাবে পাওয়েলের রেটোরিক ছিল, যেমন সব ক্ষেত্রেই থাকে, বেশ দ্বিধাদীর্ণ, বিবেচনার জন্য সম্ভাব্য উভয় ফলাফলই ছেড়ে রেখেছিল।
ম্যাডাম লাগার্ডের মন্তব্য ছিল সম্ভবত আরও পলায়নবাদী। ‘বৈশ্বিক অর্থনীতির ক্রিয়াকর্মে অনেকটা মোড় ঘুরেছে যা আরও বেশি মুদ্রাস্ফীতি চলাচলে নিয়ে যেত পারে এবং আরও মূল্য চাপের অধীনে,’ বলেছেন তিনি। ইসিবি প্রেসিডেন্টের মতে, ‘এই পর্যায়ে, এটা অস্পষ্ট এই সব মোড় স্থায়ী হবে কি না [...] যখন এসব পরিবর্তন স্বল্পস্থায়ী রূপে এখনও প্রমাণ হয়নি, কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলির আরও প্রস্তুত থাকতে হবে এদের কয়েকটি আরও স্থিতিশীল হতে পারে বলে।’
সংক্ষেপে, পাওয়েল যেখানে দুটি বিকল্প উপস্থাপন করেছেন, সুদের হার বজায় রাখা বা বৃদ্ধি করার, ম্যাডাম লাগার্ডে ঘোষণা করেছেন যে সুদের হার যতদিন সম্ভব প্রয়োজন হলে বাড়িয়ে রাখতে হবে মুদ্রাস্ফীতির সঙ্গে যুঝতে। এর ফলে, ইউরো/মার্কিন ডলারের দৈনিক শিক্ষা, সামান্য দ্বিধার পর, ফিরে এসেছে এর রেঞ্জের কেন্দ্রীয় অংশে।
পাঁচদিনের বাণিজ্যিক সপ্তাহ 1.0872-এ শুরু করে, ইউরো/মার্কিন ডলার শেষ করেছিল ডলারের জন্য সুবিধা নিয়ে, 1.0794-এ। এই বিশ্লেষণ লেখার সময়, 25 আগস্ট সন্ধ্যায়, জ্যাকসন হোলে ফেড ও ইসিবি প্রধানের ভাষণের পর, বিশ্লেষকরা সমানভাগে বিভক্ত: 50% এই জোড়ার জন্য বৃদ্ধির ইঙ্গিত দিয়েছে আর 50% জানিয়েছে পতন হতে পারে। D1 চার্টে ট্রেন্ড ইন্ডিকেটর ও অসিলেটররা 100% ঝুঁকে রয়েছে মার্কিন কারেন্সির দিকে আর তাদের রং লাল। যদিও, এর 15% ইঙ্গিত দিচ্ছে যে জোড়াটি অতিরিক্ত বিক্রীত। এই জোড়ার ক্ষেত্রে পরবর্তী সাপোর্ট রয়েছে 1.0765-1.0775 রেঞ্জে, এর পর 1.0740, 1.0665-1.0680, 1.0620-1.0635 এবং 1.0525। বুল যে অঞ্চলে বাধার সম্মুখীন হবে তা হল 1.0845-1.0865, তার পর 1.0895-1.0925 এবং 1.0985, 1.1045, 1.1090-1.1110, 1.1150-1.1170, 1.1230 ও তারপর 1.1275-1.1290-এ।
আগামী সপ্তাহে একগুচ্ছ গুরুত্বপূর্ণ বিভিন্ন আর্থিক উপাত্ত প্রকাশ পাবে। সপ্তাহের শুরুতে, মঙ্গলবার, 29 আগস্ট, মার্কিন কনজিউমার কনফিডেন্স ইনডেক্স এবং কর্মখালির উপাত্ত প্রকাশ্যে আসবে। বুধবার, 30 আগস্ট, জার্মানির প্রাথমিক কনজিউমার প্রাইস ইনডেক্স (সিপিআই) ডেটা প্রকাশ পাবে, এর সঙ্গে মার্কিন শ্রম বাজারের পরিসংখ্যান ও জিডিপি পরিসংখ্যান। বৃহস্পতিবার নিয়ে আসবে ইউরোজোনের প্রাথমিক সিপিআই সংখ্যা, জার্মানির খুচরো বিক্রির পাশাপাশি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বেকারি স্তর ও কোর পার্সোনাল কনজাম্পশন এক্সপেন্ডিচার প্রাইস ইনডেক্স (কোর পিসিই প্রাইস ইনডেক্স), একটি গুরুত্বপূর্ণ মুদ্রাস্ফীতি ইন্ডিকেটর। শুক্রবার, 1 সেপ্টেম্বর, আরেক গুচ্ছ মার্কিন শ্রম বাজারের তথ্য প্রকাশ পাবে, এর অন্তর্ভুক্ত খুবই গুরুত্বপূর্ণ নন-ফার্ম পেরোলস (এনএফপি) ডেটা। সপ্তাহ শেষ হবে মার্কিন ম্যানুফ্যাকচারিং পারচেজিং ম্যানেজার্স’ ইনডেক্স (পিএমআই) প্রকাশ দিয়ে।
জিবিপি/মার্কিন ডলার: শেষপর্যন্ত কি হার বাড়বে?
- যুক্তরাজ্যে মুদ্রাস্ফীতির চাপ সহজ হচ্ছে, যদিও এটা G7 দেশগুলির মধ্যে সর্বোচ্চই রয়েছে। আমরা আগে উল্লেখ করেছিলাম যে মূল্য বৃদ্ধির বার্ষিক হার 7.9% থেকে 6.8%-এ (ফেব্রুয়ারি 2022-এর পর নিম্নতম) নামালেও, মুদ্রাস্ফীতি ওপরেই রয়েছে। উপরন্তু, কোর সিপিআই মেট্রিক বছরের-পর-বছর রয়েছে 6.9%-এ, দুমাস আগে প্রতিষ্ঠিত শীর্ষের মাত্র 0.2% নীচে। শক্তি মূল্য বৃদ্ধি আরেকটা মুদ্রাস্ফীতির ধাক্কার ভীতি নিয়ে আসতে পারে।
এসব উপাত্ত ও সম্ভাব্যতার নির্যাস ব্রিটিশ কারেন্সির ওপর তাৎপর্যপূর্ণ চাপ ফেলে। কিছু বিশ্লেষকের মতে, এগুলি ব্যাংক অব ইংল্যান্ডকে ঠেলবে আরও সুদের বৃদ্ধির দিকে। এটা সম্ভবত ঘটবে ক্রমবর্ধমান বেকারির হার ও আর্থিক সংকোচনের হুমকি সত্ত্বেও। এই সম্ভাবনা উড়িয়ে দেওয়া যায় না, কোননা বুধবার, 23 আগস্ট প্রকাশিত প্রাথমিক ব্যাবসায়িক ক্রিয়াকর্ম উপাত্ত দেখিয়েছে যে যুক্তরাজ্যের ম্যানুফ্যাকচারিং পিএমআই পড়েছে 45.3 থেকে 42.5-এ একমাসের ভেতরে, সার্ভিসেস পিএমআই পড়েছে 51.5 থেকে 48.7-এ এবং কম্পোজিট পিএমআইয়ের পতন ঘটেছে 50.8 থেকে 47.9-এ। এভাবে, এই তিনটি ইন্ডিকেটরই পড়েছে 50.0-এর নীচে, যা সংকেত দেখাচ্ছে আর্থিক চালচিত্রে একটি তীক্ষ্ণ ক্ষয়ের।
বহুসংখ্যক বিশেষজ্ঞের বিশ্বাস যে মূল সুদের হার 6% (বর্তমানে5.25%) হতে পারে। ত্বরান্বিত মুদ্রাস্ফীতি চাপের কারণে ব্যাংক অব ইংল্যান্ড বাধ্য হবে এই শীর্ষ স্তর বজায় রাখতে সম্প্রসারিত পর্বের জন্য, এমনকি জনপ্রিয় রাজনীতিকদের চাপের মুখেও। এটা যদি ঘটে, পাউন্ডের একটা সুযোগ থাকবে ডলারের তুলনায় নিজের অবস্থান উন্নত করার।
যদিও, নিকট-মেয়াদি সম্ভাবনার ক্ষেত্রে, স্কোটিয়াব্যাংকের বিশেষজ্ঞরা জিবিপি/মার্কিন ডলারের আরও পতন 1.2400-এ 1.2620 সাপোর্ট লেভেল অতিক্রম করার পর। তারা যোগ করেছে যে ‘1.2600-এর ওপরে একটি রিবাউন্ড পাউন্ডকে স্বল্পমেয়াদি সাপোর্ট দিতে পারে, বিশেষ করে এটা বিবেচনা করে যে সেলঅফ দেখাচ্ছে অতিরিক্ত প্রসারিত।’ নেদারল্যান্ডসের বৃহত্তম ব্যাংকিং গ্রুপ আইএনজি বিশেষজ্ঞদের বিশ্বাস যে এই জোড়া 1.2500-এর আশপাশে সাপোর্ট খুঁজে পেতে পারে যদি ডলার শক্তিশালী হয়। সিঙাপুরের ইউনাইটেড ওভারসিজ ব্যাংকে তাদের সহকর্মীদের অনুমান যে জিবিপি/মার্কিন ডলার ট্রেডিং হবে 1.2580-1.2780 রেঞ্জে। ‘যাচ্ছে সামনে’, তারা লিখেছে, ‘যতদিন পাউন্ড থাকবে শক্তিশালী বাধা স্তরের (1.2720) নীচে, এটা সম্ভবত দুর্বল হবে 1.2530-এ এবং সম্ভাবনা রয়েছে এমনকি 1.2480-এ যাওয়ার।’
শুক্রবার, 25 আগস্ট, জ্যাকসন হোল ভাষণের পর, জিবিপি/মার্কিন ডলার স্থিত হয়েছিল 1.2578-এ। বিশেষজ্ঞদের মধ্যে নিকট-মেয়াদি মতামত বিভাজিত হয়েছিল এভাবে: 60% বুলিশ প্রবণতার পক্ষে, 20% ঝুঁকে রয়েছে বিয়ারিশ আর বাকি 20% হল নিরপেক্ষ। D1 টাইমফ্রেমে, 60% অসিলেটরের রং লাল যার এক-তৃতীয়াংশ জানাচ্ছে যে জোড়াটি অতিরিক্ত বিক্রীত, বাকি 40% রয়েছে নিরপেক্ষ ধূসর অঞ্চলে। ট্রেন্ড ইন্ডিকেটরদের ক্ষেত্রে, 85%-এর রং লাল, যার অর্থ বিয়ারিশের দিকে, 15% সবুজের তুলনায়।
যদি জোড়াটির প্রবণতা হয় নিম্নাভিমুখী, এটা বিভিন্ন স্তর ও অঞ্চলে সাপোর্ট খুঁজে পাবে: 1.2540, 1.2500-1.2510, 1.2435-1.2450, 1.2300-1.2330, 1.2190-1.2210, 1.2085, 1.1960 এবং 1.1800। উলটোদিকে, যদি জোড়াটি ঊর্ধ্বমুখী হয়, এটা যেখানে বাধার সম্মুখীন হবে তা হল 1.2630, 1.2675-1.2690, 1.2760, 1.2800-1.2815, 1.2880, 1.2940, 1.2980-1.3000, 1.3050-1.3060, 1.3125-1.3140 ও 1.3185-1.3210।
যুক্তরাজ্যের প্রধান অর্থনৈতিক উপাত্তের ক্ষেত্রে, প্রধান কোনো রিলিজ আশা করা হচ্ছে না আগামী সপ্তাহে। নজর থাকবে আটলান্টিকের ওপারে ঘটনাবলির ওপর। যদিও ট্রেডাররা সোমবার, 28 আগস্ট হিসেব করতে পারে, যুক্তরাজ্যে ছুটির দিন।
মার্কিন ডলার/জেপিওয়াই: উচুঁতে এবং উঁচুতে
- ব্যাংক অব জাপানের গভর্নর কাজুও উয়েডার জ্যাকসন হোলে বক্তৃতা দেওয়ার কথা ছিল শনিবার, 26 আগস্ট, সেই সময়ের ভেতরে এই পর্যালোচনা লেখা হয়ে গেছে। সত্যি কথা বলতে কী, আমরা আশা করি না তাঁর থেকে কোনো আলোড়নকারী বিবৃতি। এই মুহূর্তে, আমরা শুধু দেশের অর্থমন্ত্রী শুনিচি সুজুকির মন্তব্যে আস্থা রাখতে পারি। শুক্রবার, 25 আগস্ট, তিনি বলেছিলেন যে তিনি ‘বৈশ্বিক অর্থনীতিতে জ্যাকসন হোলের প্রভাব তিনি নিবিড়ভাবে নিরীক্ষণ করছেন।’ এইসঙ্গে তিনি যোগ করেছেন যে আর্থিক প্রতিকারে কোনো অতিরিক্ত বাজেট গঠন সম্পর্কে তিনি কোনো নির্দিষ্ট বিবরণ দিতে পারবেন না।
এটা উল্লেখ করা বাহুল্য যে ব্যাংক অব জাপান সম্প্রতি গ্রহণ করেছে একটি ‘বৈপ্লবিক’ সিদ্ধান্ত, অন্তত তাদের নিজের মানে, এবং স্থাণু ইয়েল্ড কার্ভ থেকে মোড় ঘুরেছে জাপানি গভর্নমেন্ট বন্ড (JGBs)-কে আরও নমনীয় করার দিকে। যদিও, এটা নির্দিষ্ট সীমা স্থির করেছে, একটি ‘লাল রেখা’ টেনেছে 1.0% ইয়েল্ডে আর ঘোষণা করেছে যে এটা ক্রয়ের জন্য নিশ্চিত করতে হবে যে ইয়েল্ড এই স্তর অতিক্রম করবে না। এই পদক্ষেপের এক সপ্তাহের কম সময়ের আগে, জেজিবি-র ইয়েল্ড পৌঁছেছিল নয় বছরের শীর্ষে, 0.65% বিন্দুর কাছাকাছি। এর পারম্পর্যে, কেন্দ্রীয় ব্যাংককে এসব সিকিউরিটিজ কেনায় হস্তক্ষেপ করতে হয়েছিল আরও বৃদ্ধি প্রতিহত করতে।
জাপানি মিডিয়াতে, নিক্কেই এশিয়ার বিশ্বাস যে এসব অপারেশনের জন্য বাজেটারি রিলিজ আশা করা যায় বাড়বে। অর্থমন্ত্রীর মতো নয়, তারা একটি নির্দিষ্ট সংখ্যা দিয়েছে: 110 ট্রিলিয়ন ইয়েন (753 বিলিয়ন ডলারের বেশি) 2024 বর্ষের জন্য। নিক্কেই এশিয়া রিপোর্ট অনুযায়ী, বাজেট অনুরোধ আশা করা হচ্ছে আগস্ট শেষ হওয়ার আগে পেশ হবে, যার অর্থ আগামী সপ্তাহের ভেতরে।
যেমন আগে উল্লেখ করা হয়েছে, সিকিউরিটিজের জন্য ইয়েল্ড কার্ভ রেগুলেশনে পরিবর্তন প্রকৃতার্থেই ব্যাংক অব জাপানের জন্য একটি বৈপ্লবিক পদক্ষেপ। যদিও জাপানের MUFG ব্যাংকের মতে, এটা ইয়েন রিকভারি করতে অপর্যাপ্ত। সুদের হার বৃদ্ধি সম্পর্কে MUFG-এর বিশ্বাস যে ব্যাংক অব জাপান এর প্রথম বৃদ্ধি সম্পর্কে সিদ্ধান্ত নেবে আগামী বছরের প্রথমার্ধে। একমাত্র তখনই আশা করা যায় জাতীয় কারেন্সিকে শক্তিশালী করার দিকে মোড় নেবে।
গত সপ্তাহে ইয়েন একটা সুযোগ পেয়েছিল নিজের অবস্থান সামান্য শক্তিশালী করার। দুর্বল আর্থিক কার্যকলাপ উপাত্তের প্রতিক্রিয়ায় মার্কিন ট্রেজারি ইয়েল্ড পড়েছেন 1.5%-এর চেয়ে বেশি। যেমন এটা সর্বজনবিদিত, তাদের ইয়েল্ড ও ইয়েনের মাঝে একটি ইনভার্স আন্তঃসমন্বয় রয়েছে। যার অর্থ, যদি ট্রেজারি ইয়েল্ডের পতন ঘটে, জাপানি কারেন্সি উঠবে আর মার্কিন ডলার/জেপিওয়াই গড়বে একটি নিম্নাভিমুখী প্রবণতা। ঠিক এটাই আমরা সপ্তাহের মাঝামাঝি পর্যবেক্ষণ করেছি, 23 আগস্ট, এই জোড়া 144.53 স্তরে একটি স্থানীয় নিম্ন খুঁজে পেয়েছিল।
যদিও, ইয়েন বিনিয়োগকারীদের আনন্দ ছিল স্বল্পমেয়াদি, কেননা এই জোড়া পৌঁছেছিল একটি নতুন উচ্চ 146.62-এ 25 আগস্ট। ট্রেডিং সপ্তাহের শেষের ক্ষেত্রে, এটা স্থির হয়েছিল 146.40 স্তরে। ক্রেডিট সুইসের স্ট্র্যাটেজিস্টদের মতে, জোড়াটি শেষপর্যন্ত আরও উঁচুতে চড়বে এবং পৌঁছবে এর প্রাথমিক ও দীর্ঘমেয়াদি লক্ষ্য 148.57-এ।
নিকট-মেয়াদি পরিস্থিতির ক্ষেত্রে, বিশেষজ্ঞদের মতামত এরকম: তাৎপর্যপূর্ণ সংখ্যাগরিষ্ঠ (60%) অনুমান করে এই জোড়ার জন্য একটি নিম্নাভিমুখী সংশোধন। এদিকে, 20% আশা করে মার্কিন ডলার/জেপিওয়াই এর ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা ধরে রাখবে আর আরও 20% বেছে নিয়েছে মন্তব্য থেকে বিরত থাকতে। D1 টাইমফ্রেমে সব ট্রেন্ড ইন্ডিকেটরের রং সবুজ, যেখানে 90% অসিলেটরের রংও সবুজ (যার 10% রয়েছে অতিরিক্ত ক্রীত অঞ্চলে), বাকি অসিলেটররা নিরপেক্ষ অবস্থান বজায় রেখেছে। নিকটতম সাপোর্ট লেভেল রয়েছে 146.10-এ, তারপর 145.50-145.75, 144.90, 144.50, 143.75-144.05, 142.90-143.05, 142.20, 141.40-141.75, 140.60-140.75, 139.85, 138.95-139.05, 138.05-138.30-এ এবং 137.25-137.50। নিকটতম বাধা রয়েছে 146.90-147.15-এ, তারপর 148.45-148.60, 150.00 এবং শেষপর্যন্ত, অক্টোবর 2022-র উচ্চ 151.95-এ।
আগামী সপ্তাহে জাপানি অর্থনীতি সংক্রান্ত কোনো গুরুত্বপূর্ণ পরিসংখ্যান প্রকাশের সূচি নেই।
ক্রিপ্টোকারেন্সি: শক এখনও কাটেনি
- এটা দেখাচ্ছে যে ক্রিপ্টো মার্কেট এখনও 17 আগস্টের শক কাটিয়ে উঠতে পারেনি, যখন বিটকয়েন নিয়েছিল একটি তীক্ষ্ণ নেতিবাচকতা, ধাক্কা মেরেছিল 24,296 ডলারে। ক্রিপ্টো ফিয়ার অ্যান্ড গ্রিড ইনডেক্স, যা বহুদিন ধরে ছিল নিরপেক্ষ অঞ্চলে, চলে গিয়েছিল ভীতিকর অঞ্চলে। অগ্রগণ্য ক্রিপ্টোকারেন্সি সমগ্র ক্রিপ্টো মার্কেটকে টেনে এনেছিল এর সঙ্গে নীচে, সংকুচিত হয়েছিল 10%, 1.171 ট্রিলিয়ন ডলার থেকে 1.054 ট্রিলিয়ন ডলারে, কোনোক্রমে মনস্তাত্ত্বিক স্তরের 1 ট্রিলিয়নের ওপরে ছিল। শুধু 17 আগস্টেই, যৌথভাবে ট্রেডাররা হারিয়েছিল 1 বিলিয়নের বেশি ডলার সব ইনস্ট্রুমেন্ট জুড়ে, যা এফটিএক্স এক্সচেঞ্জের বিপর্যয়ের পর বৃহত্তম ক্ষতি।
এটা সাম্প্রতিক ট্র্যাজেডির একটি সংক্ষিপ্ত বিবরণ। এবার এর কারণে আসা যাক। আমরা ইতিমধ্যে আমাদের পূর্ববর্তী পর্যালোচনায় মূল তত্ত্বগুলি উল্লেখ করেছি, এবং সেগুলি হয়েছে নিখুঁত, যদিও সেগুলি এখন আরও ব্যাপক বিশ্লেষণের জন্য রয়েছে। দুটি প্রধান খবর পতনকে ত্বরান্বিত করেছে। প্রথমটি হল ফেডারেল রিজার্ভের জুলাই বৈঠকের কার্যবিবরণী প্রকাশ, যেখানে এফওএমসি (ফেডারেল ওপেন মার্কেট কমিটি)-র অধিকাংশ সদস্য 2023-তে প্রধান সুদের হার বৃ্দ্ধির সম্ভাবনা সম্পর্কে মতামত দিয়েছিলেন। একটি উচ্চতর হার ডলার ও সরকারি বন্ডের ওপর ইয়েল্ডকে শক্তিশালী করে, যার ফলে বেশি ঝুঁকির সম্পদ থেকে পুঁজির উড়ান হয়।
দ্বিতীয় অনুঘটক ছিল ওয়াল স্ট্রিট জার্নালে প্রকাশিত এক প্রবন্ধ, যেখানে নথি দেখিয়ে বলা হয়েছে যে ইলন মাস্কের স্পেসX এর বিটিসি হোল্ডিং বিক্রি করে দিয়েছে, ক্রিপ্টো কারেন্সিতে 373 মিলিয়ন ডলার রাইট অফ করছে। উল্লেখযোগ্য, এই রিপোর্টে নির্দিষ্ট করে বলা হয়নি যে কখন স্পেসX এসব কয়েন বিক্রি করেছিল। যদিও, তারপর যে আতঙ্ক দেখা গিয়েছিল, সেই বিবরণ আবশ্যক ছিল না।
আরেকটি বিষয় হল, এই দুটি খবর নিশ্চয়ই এরকম হিংস্র প্রতিক্রিয়াকে উসকানি দেয়নি। যদিও, দীর্ঘায়িত বাজার জমাটকরণ, স্পট মার্কেটে নিম্ন ট্রেডিং ভলিউম এবং লিভারেজ ব্যবহার করে ট্রেডারদের দ্বারা খোলা বৃহৎ সংখ্যক ডেরিভেটিভ অবস্থান সবই নেতিবাচক অবদান জুগিয়েছিল। মূল্য পতন একটি ডমিনো প্রভাব ত্বরান্বিত করেছিল, 24 ঘণ্টার ভেতরে 175,000-এর বেশি লিভারেজড পজিশন লিকুইডেশনের দিকে নিয়ে গিয়েছিল, যা দেখাচ্ছে কয়েনগ্লাস ডেটা। এর ফলে, লেভারেজ অনুপাতের পতন ঘটেছিল সেই স্তরে যা দেখা গিয়েছিল এপ্রিলে।
এখন, এক সপ্তাহ পর, জ্যাকসন হোলে ফেডারেল রিজার্ভ চেয়ারের ভাষণের পর, এটা দেখা যাচ্ছে যে একটি হার বৃদ্ধি হতেও পারে না-হতেও পারে। অন্যভাবে বলা যায়, ফেডারেল রিজার্ভ হয়তো এর আর্থিক দৃঢ়করণ চক্রে যবনিকা টানবে এবং চলতি স্তরে হার ফ্রিজ করে রাখবে। এটা আতঙ্কের প্রথম কারণকে অপসারিত করে। দ্বিতীয় কারণের ক্ষেত্রে, এটা দেখায় যে স্পেসX এর ক্রিপ্টো অ্যাসেট রাইট অফ করেছিল 2021-2022 সালে।
যদিও, যা হয়ে গেছে তা হয়ে গেছে। স্বল্পমেয়াদি বিটিসি ধারকরা গ্রহণ করেছিল বৃহত্তম ধাক্কা: তাদের 88.3% এখন রয়েছে পরাজিত অবস্থানে। এটা একটি সংশয়ের বিষয় কারণ এই স্পেকুলেটররা মোটেও তাদের ধৈর্যের জন্য পরিচিত নয় এবং তাদের বাকি ক্রিপ্টো হোল্ডিং অফলোড করতে পারে, যা মূল্যের ওপর আরও নিম্নাভিমুখী চাপ নিয়ে আসবে। অ্যদিকে, এটা বলা বাহুল্য যে দীর্ঘমেয়াদি ধারকরা (যারা ধারণ করে আছে 155 দিনের বেশি) পরিস্থিতির সুযোগ নিয়েছিল আরও কয়েন কিনে, এটাকে তাদের পোর্টফোলিও শক্তিশালী করার একটি সুবিধা হিসেবে দেখেছিল।
17 আগস্টের বিপর্যয়ের পর, একটি দ্রুত বিটকয়েন রিবাউন্ডের পক্ষে সওয়ালের কণ্ঠস্বর ক্রমহ্রাসমান হয়ে গিয়েছিল, নিরাশাবাদীরা গতি পেয়েছিল। যদিও, এমনকি তাদের পূর্বাভাসের ভেতরেও, ‘হাভিং’ পরিভাষা অনবরত উল্লেখিত, একটি ধারণা যাতে বহু ইনফ্লুয়েন্সরা অনেক আশা রাখে। উদাহরণস্বরূপ, এক বিশ্লেষক যার অন্য নাম টলবের্তি, পূর্বাভাস দিয়েছেন বিয়ারিশ প্রবণতা ধারাবাহিক হবে যতক্ষণ না বিটকয়েন 10,000 ডলারের নিম্নে না আসে এবং এটা হবে পরবর্তী হাভিং এপ্রিল 2024-এর সময়। এই অনুমানের ভিত্তি হল বিটিসি-র মূল্য এর 200-সপ্তাহ ও 20-মাসের চলন্ত গড়ের নীচে পতন হয়েছে। অতিরিক্তভাবে, টলবের্তি উল্লেখ করেছেন যে চার্টে একটি বিয়ারিশ পতাকা গঠন রয়েছে, যা সংকেত দিচ্ছে একটি ধারাবাহিক নেতিবাচক প্রবণতার।
জনপ্রিয় বিশ্লেষক বেঞ্জামিন কোয়েনের মতে, অগ্রগণ্য ক্রিপ্টোকারেন্সিতে বর্তমান নিম্নগতির হয়তো এটাই শেষ নয়, এবং বিটকয়েন হয়তো পতন বজায় রাখবে। তাঁর বিশ্বাস যে এরকম একটি বিয়ারিশ প্রবণতা ধারাবাহিক থাকবে চলতি বৈশ্বিক আর্থিক ট্র্যাজেক্টরিতে। কোয়েন এইসঙ্গে উল্লেখ করেছেন যে এরকম বিটকয়েন পতন ঘটে প্রতি চার বছর অন্তর। ‘ঘটনা হল, প্রতি চার বছর আগস্ট বা সেপ্টেম্বরে, মার্কিন রাষ্ট্রপতি নির্বাচনের আগে, আমেরিকান মার্কেটে একটি সংশোধন ঘটে। এবং বিটকয়েনের আন্তঃসমন্বয় রয়েছে মার্কিন স্টক মার্কেট ইন্ডাইসগুলির সঙ্গে। যদি আমরা 2023-এর দিকে তাকাই, এটা আমরা দেখতে পাব। 2019-এ, বিটকয়েন গিয়েছিল 61% নীচে। 2015-এ, পতন হয়েছিল মোটামুটি 40%। 2011-এ, আমরা দেখেছি 82.5%-এর ‘কালো রাজহাঁস’। যার অর্থ হাভিং ও মার্কিন নির্বাচনের আগে প্রতি বছর আমরা বিটকয়েনের একটি পতন দেখতে পাই,’ ব্যাখ্যা করেছেন কোয়েন।
ডাভে দ্য ওয়েভ, একজন বিশ্লেষক যিনি নিখুংতভাবে মে 2021-এর ক্রিপ্টো মার্কেট বিপর্যয়ের পূর্বাভাস দিয়েছিলেন, তাঁর বিশ্বাস বিটকয়েনের জন্য চলতি বিয়ার মার্কেট টিকবে এবছরের শেষ পর্যন্ত। এই বিশেষজ্ঞ ব্যবহার করেছেন তাঁর নিজস্ব লগারিদমিক গ্রোথ কার্ভ সংস্করণ। তাঁর হিসেব অনুযায়ী, বিটিসি বর্তমানে ট্রেডিং হচ্ছে এই লগারিদম গ্রোথ কার্ভের নিম্নতর সীমানায় ট্রেডিং হচ্ছে, কিন্তু এটা এখনও রয়েছে ‘ক্রয় অঞ্চল’-এ। ডাভে দ্য ওয়েভ এটা উড়িয়ে দেননি যে বিটিসি হয়তো আরও একটু নীচে নামবে, কিন্তু অনুমান করেছে যে 2024-এর মাঝামাঝি, নির্দিষ্টভাবে এপ্রিল হাভিঙের পর, এটা পৌঁছবে নতুন উচ্চতায়, 69,000 ডলারের ওপরে।
একগুচ্ছ বিনিয়োগকারী ও বণিকের মতে, একটি সম্পদের পরিস্থিতি মূল্যায়নের ক্ষেত্রে রিলেটিভ স্ট্রেংথ ইনডেক্স (RSI) কাজ করছে একটি মূল্যবান হাতিয়ার রূপে। আরএসআই অসিলেট করে 0 থেকে 100-এর মাঝে, মূল্য থাকে 70-র ওপরে যা একেবারে সংকেত দেয় একটি অতিরিক্ত ক্রীত অবস্থা এবং 30-এর নীচে মূল্য সংকেত দেয় একটি অতিরিক্ত বিক্রীত অবস্থা।
বিটকয়েনের দৈনিক আরএসআই-এ পতন 17 আগস্ট থেকে 22 আগস্ট পর্যন্ত, 20 পয়েন্টের নীচে (সর্বনিম্ন ছিল 17.47) তুলনীয় মার্চ 2020-র বাজার বিপর্যয় চলাকালীন অতিরিক্ত বিক্রীত স্তরের সঙ্গে, যখন সমগ্র আর্থিক চালচিত্র ভীতিতে আচ্ছন্ন ছিল এবং কোভিড-১৯-এর কারণে অনিশ্চয়তায় ভুগছিল। বিশ্লেষক ও ট্রেডাররা এখন নিবিড়ভাবে আরএসআই রিডিং নিরীক্ষণ করছে, যেমন তারা বিটিসি প্রবণতায় একটি সম্ভাব্য বুলিশ রিভার্সাল দিতে পারে, যদিও তারা অবশ্য গ্যারান্টেড ইন্ডিকেটর নয়। ক্রিপ্টোকারেন্সি বাজার তার অনিশ্চয়তার জন্য পরিচিত, এবং তাদের অভিমুখ প্রভাবিত হতে পারে একগুচ্ছ উপাদানের ওপর, যার ভেতরে রাজনৈতিক ও আর্থ-সামূহিক বিষয় প্রধান ভূমিকা পালন করে।
ওয়াল স্ট্রিট কিংবদন্তি, বিশ্লেষক তথা ট্রেডার পিটার ব্রান্ডট ইতিমধ্যে বিটকয়েনের মূল্য মে মাসের মতো পতনের অনুমান করেছেন। তিনি চিহ্নিত করেছেন একটি চার্টের বিন্যাস যা পরিচিত ‘পেনেন্ট’ বা ‘পতাকা’ রূপে, ইঙ্গিত দেয় বিয়ারিশ ব্যাখ্যার। এখন তিনি সতর্ক করেন যে বিটকয়েন হয়তো আরোহণ প্রবণতা অতিক্রম করতে পারে যা শুরু হয়েছিল জানুয়ারি 2023-তে, কেননা এটি প্রায় পৌঁছেছে কেন্দ্রীয় মূল্য অঞ্চলে। এই বিশেষজ্ঞ স্পষ্ট করেছেন যে 24,800 ডলারের নীচে গেলে ক্ষতি হতে পারে দৈনিক ও সাপ্তাহিক দুটি চার্টই এবং এই সম্ভাবনা বৃদ্ধি হচ্ছে যে বিটিসি-র মধ্যমেয়াদি বুলিশ মোমেন্টাম ব্যর্থ হবে।
আরেকজন বিশ্লেষক, যার অন্য নাম ক্রেডিবল ক্রিপ্টো, উল্লেখ করেছেন যে বর্তমান বাজার পরিস্থিতি অনেকটাই 2020-এর সঙ্গে মিলে যায়। তখন, অগ্রগণ্য ডিজিটাল কারেন্সির মূল্য বেড়েছিল প্রায় 16,000 ডলার থেকে 60,000 ডলার মাত্র কয়েক মাসে। এই বিশেষজ্ঞের মতে, মার্কেট লিডার এখন একটি ‘বিরতি’ নিয়েছে এবছরের প্রথমদিকে মূল্য লাভের পর। তিনি এটাকে বর্ণনা করেছেন একটি স্বাভাবিক সংশোধন রূপে। বর্তমান অবস্থান প্রায় একেবারে মিলে যায় 2020-র মার্চ থেকে আগস্টের বিটকয়েন ডায়নামিক্সের সহ্গে। যা এখন ঘটছে, তাঁর মতে, সেটা হল সম্পদ জড়োকরণের উদ্দেশ্যে।
ক্রেডিবল ক্রিপ্টো উল্লেখ করেছে যে বিটকয়েন এর ‘প্যারাবোলিক মিছিল’ শুরু করেছিল 2020-তে, এরকম একটি পর্যায়ের ঠিক পরই। ‘জড়োকরণের রেঞ্জ গতবার পরবর্তী ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতাকে ত্বরান্বিত করেছিল, বিটিসি-র মূল্য অনেক বৃদ্ধি হয়েছিল,’ বলেছেন এই বিশেষজ্ঞ। তাঁর মতে, এবার, বিটকয়েন দ্বিগুণ বা তার বেশি হবে অথবা চার মাসে, এটা আবার করতে 2023-তে। তিনি ব্যাখ্যা করেছেন যে তাঁর পূর্বাভাস মূল্যহীন হবে যদি ডিজিটাল গোল্ডের মূল্য 24,800 ডলারের নীচে নামে: এই একই গুরুত্বপূর্ণ সাপোর্ট লেভেল চিহ্নিত করেছেন পিটার ব্রান্ডট।
গত সপ্তাহের ক্ষেত্রে, ফ্ল্যাগশিপ ক্রিপ্টোকারেন্সি ট্রেডিং হয়েছিল 25,500-26,785 ডলার চ্যানেলে একটি পিভট পয়েন্ট 26,000 ডলারকে ঘিরে, যার অর্থ হল এর বৃদ্ধি বা পতনের কোনো কারণ ছিল না। এই পর্যালোচনা লেখার সময়, শুক্রবার সন্ধ্যা, 25 আগস্ট, বিটিসি/মার্কিন ডলার ট্রেডিং হচ্ছে প্রায় 26,050 ডলারে। ক্রিপ্টোকারেন্সির সামগ্রিক মার্কেট ক্যাপিটালাইজেশন দাঁড়িয়েছে 1.047 ট্রিলিয়ন ডলার (এক সপ্তাহ আগে ছিল 1.054 ট্রিলিয়ন ডলার)। বিটকয়েন ফিয়ার অ্যান্ড গ্রিড ইনডেক্স রয়েছে ‘ফিয়ার’ অঞ্চলে 39 পয়েন্ট নিয়ে (এক সপ্তাহ আগে ছিল 37 পয়েন্টে)।
নর্ডএফএক্স অ্যানালিটিক্যাল গ্রুপ
বিজ্ঞপ্তি : এসব তথ্য আর্থিক বাজারে কাজের জন্য বিনিয়োগ বা পরামর্শ হিসেবে কোনো সুপারিশ নয় এবং এগুলি একমাত্র তথ্যমূলক উদ্দেশ্যের জন্য। আর্থিক বাজারে ট্রেডিং খুবই ঝুঁকিপূর্ণ এবং এর ফলে ডিপোজিটকৃত ফান্ডের পরিপূর্ণ ক্ষতি হতে পারে।
