জন বোলিঞ্জার: ব্যান্ডগুলি যা প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণে বিপ্লব ঘটিয়েছে

জন বোলিঞ্জার, একজন আমেরিকান বিশ্লেষক এবং ব্যবসায়ী, একটি সিরিজ সূচক তৈরি করার জন্য ব্যাপক স্বীকৃতি অর্জন করেছিলেন, যার মধ্যে বোলিঞ্জার ব্যান্ডগুলি একটি শীর্ষস্থানীয় অবস্থান নিয়েছিল। এই সূচকটি বিশ্বজুড়ে ব্যবসায়ীদের দ্বারা বাজারের অস্থিরতা বিশ্লেষণ করতে ব্যাপকভাবে ব্যবহৃত হয়। এটি মেটাট্রেডার ৪ এবং মেটাট্রেডার ৫ ট্রেডিং প্ল্যাটফর্মগুলিতে সংহত করা হয়েছে, যা বিভিন্ন সময় ফ্রেম জুড়ে বিভিন্ন যন্ত্রের ট্রেডিংয়ে দ্রুত এবং কার্যকর ব্যবহারের জন্য সহজলভ্য করে তোলে।

বোলিঞ্জার ব্যান্ড: তাদের সৃষ্টির ইতিহাস

জন বোলিঞ্জার ১৯৫০ সালে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে জন্মগ্রহণ করেন। তিনি অল্প বয়সেই আর্থিক বিষয়ে আগ্রহী হয়ে ওঠেন এবং তার শিক্ষা সম্পন্ন করার পর তিনি একজন আর্থিক বাজার বিশ্লেষক হিসাবে তার কর্মজীবন শুরু করেন। এই পেশাটিই বোলিঞ্জারকে ১৯৮০ এর দশকের গোড়ার দিকে তার এখন বিখ্যাত সূচক নিয়ে কাজ শুরু করতে পরিচালিত করেছিল। এটি উল্লেখযোগ্য যে জন সর্বদা ডেটা বিশ্লেষণের নতুন পদ্ধতির প্রতি আগ্রহী ছিলেন। তার নিজস্ব সূচক তৈরি করা তাকে কেবল তার নিজস্ব ট্রেডিং কৌশলগুলি উন্নত করতে দেয়নি বরং প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের তত্ত্ব এবং অনুশীলনে উল্লেখযোগ্য অবদান রাখতেও সক্ষম করেছে।

একজন তরুণ বিশ্লেষক হিসাবে, বোলিঞ্জার স্বীকার করেছিলেন যে অস্থিরতা আর্থিক বাজারগুলির একটি মূল কিন্তু প্রায়শই উপেক্ষিত দিক যা ট্রেডিং কৌশলগুলিকে উল্লেখযোগ্যভাবে প্রভাবিত করতে পারে। তবে, সেই সময়ে এই প্যারামিটারটি পরিমাপ করার জন্য সত্যিই কার্যকর পদ্ধতি ছিল না, যা বোলিঞ্জারকে এই সমস্যার সমাধান খুঁজতে প্ররোচিত করেছিল। অনেক বিদ্যমান বিশ্লেষণাত্মক সরঞ্জামগুলি দৃঢ়ভাবে কনফিগার করা হয়েছিল এবং বাজারের অস্থিরতার পরিবর্তনের সাথে খাপ খায়নি। অতএব, এমন একটি সূচক তৈরি করার প্রয়োজন ছিল যা বাজারের পরিবর্তনের সাথে খাপ খায় এবং ব্যবসায়ীদের একটি নমনীয় তবে শক্তিশালী বিশ্লেষণাত্মক সরঞ্জাম সরবরাহ করে।

ফলস্বরূপ, জন স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশনের ধারণাটি ব্যবহার করেছিলেন একটি সূচক তৈরি করতে যা কেবল প্রবণতাগুলিকে ট্র্যাক করে না বরং এর সীমানাগুলি স্বয়ংক্রিয়ভাবে সামঞ্জস্য করে অস্থিরতার পরিবর্তনের প্রতিক্রিয়া জানায়। এই কাজের ফলাফল ছিল বোলিঞ্জার ব্যান্ডের সৃষ্টি, একটি সরঞ্জাম যা প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণে সবচেয়ে জনপ্রিয় হয়ে উঠেছে।

বোলিঞ্জার নিজেই শেষ পর্যন্ত এই ক্ষেত্রে অন্যতম প্রধান বিশেষজ্ঞ হয়ে ওঠেন, তার মতামত এবং পদ্ধতিগুলি বহু বছর ধরে পেশাদার এবং আর্থিক বাজারের নবীন অংশগ্রহণকারীদের সাথে অনুরণিত হয়। তিনি "বোলিঞ্জার অন বোলিঞ্জার ব্যান্ডস" বইটিরও লেখক, যা তার সূচক প্রয়োগের উপর অন্যতম প্রামাণিক গাইড। এছাড়াও, জন বোলিঞ্জার বেশ কয়েকটি অন্যান্য ট্রেডিং সিস্টেম এবং সূচক তৈরি করেছেন যা বাজারের গতিশীলতা এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার আরও ভাল বোঝার ক্ষেত্রে অবদান রাখে, যা দ্রুত পরিবর্তনশীল বাজার পরিস্থিতিতে বিশেষভাবে গুরুত্বপূর্ণ।

বোলিঞ্জার ব্যান্ড: অপারেশনের নীতিগুলি

আগেই উল্লেখ করা হয়েছে, বোলিঞ্জার ব্যান্ড সূচকটি প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের অন্যতম প্রধান সরঞ্জাম, যা বাজারের অস্থিরতা মূল্যায়ন করতে এবং সম্ভাব্য মূল্য বিপরীত পয়েন্টগুলি সনাক্ত করতে ব্যবহৃত হয়। সূচকটি অভিযোজিত, এটি বিভিন্ন বাজার পরিস্থিতি এবং সময়সীমা জুড়ে ব্যাপকভাবে প্রযোজ্য করে তোলে। এটি তিনটি প্রধান লাইনের সমন্বয়ে গঠিত যা একটি সম্পদের মূল্য চার্টের চারপাশে "ব্যান্ড" তৈরি করে। এখানে প্রতিটি লাইন এবং সূচকটি কীভাবে কাজ করে:

১. মধ্যম লাইনটি একটি সাধারণ মুভিং এভারেজ (SMA) উপস্থাপন করে, সাধারণত শেষ ২০ সময়ের উপর গণনা করা হয়। এই লাইনটি উপরের এবং নীচের ব্যান্ডগুলি গণনা করার ভিত্তি হিসাবে কাজ করে এবং সম্পদের মূল্যের মৌলিক প্রবণতাকে উপস্থাপন করে।

২. উপরের ব্যান্ডটি মধ্যম লাইনের উপরে অবস্থান করে এবং মধ্যম লাইনে একই সময়ের উপর সম্পদের মূল্যের দুটি স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশনের সমান মান যোগ করে গণনা করা হয়। স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশন হল অস্থিরতার একটি পরিমাপ, তাই উপরের ব্যান্ডটি বাজারের অস্থিরতার পরিবর্তনের সাথে খাপ খায়: অস্থিরতা বাড়লে এটি প্রসারিত হয় (মধ্যম লাইন থেকে দূরে সরে যায়) এবং অস্থিরতা কমলে সংকুচিত হয় (মধ্যম লাইনের কাছাকাছি চলে যায়)।

৩. নীচের ব্যান্ডটি মধ্যম লাইনের নীচে অবস্থান করে এবং মধ্যম লাইন থেকে একই সময়ের উপর দুটি স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশনের সমান মান বিয়োগ করে গণনা করা হয়। উপরের ব্যান্ডের মতো, নীচের ব্যান্ডটি অস্থিরতার পরিবর্তনের সাথে খাপ খায়।

সারসংক্ষেপে, বোলিঞ্জার ব্যান্ড ব্যবহার করে ট্রেডিংয়ের তিনটি প্রধান নীতি রয়েছে:

১. ব্যান্ড সংকোচন: যখন ব্যান্ডগুলি সংকুচিত হয়, এটি অস্থিরতার হ্রাস নির্দেশ করে এবং সম্ভাব্য মূল্য ব্রেকআউট সংকেত দিতে পারে।

২. ব্যান্ড সম্প্রসারণ: অস্থিরতার বৃদ্ধি নির্দেশ করে এবং উল্লেখযোগ্য মূল্য আন্দোলনের সাথে যুক্ত হতে পারে।

৩. বাউন্সে ট্রেডিং: যদি দামগুলি উপরের ব্যান্ডে পৌঁছায় এবং নিচের দিকে বাউন্স করে, এটি একটি বিক্রয় সংকেত হিসাবে কাজ করতে পারে। বিপরীতভাবে, যদি দামগুলি নীচের ব্যান্ডে স্পর্শ করে এবং উপরের দিকে বাউন্স করে, এটি একটি ক্রয় সংকেত হতে পারে।

বোলিঞ্জারের অন্যান্য কাজ

তার বিখ্যাত ব্যান্ডগুলির আবিষ্কারে নিজেকে সীমাবদ্ধ না করে, জন বোলিঞ্জার প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের ক্ষেত্রে বেশ কয়েকটি অন্যান্য উদ্ভাবনী সরঞ্জাম এবং তত্ত্বের বিকাশে উল্লেখযোগ্য অবদান রেখেছেন। এখানে তাদের মধ্যে কয়েকটি:

১. বোলিঞ্জার ব্যান্ডউইথ – এটি একটি ডেরিভেটিভ সূচক যা বোলিঞ্জার ব্যান্ডের প্রস্থ পরিমাপ করে, বাজারের অস্থিরতার স্তর নির্ধারণ করতে সহায়তা করে। "প্যারেন্ট" সূচকের মতো, প্রস্থের বৃদ্ধি অস্থিরতা বাড়ার ইঙ্গিত দেয়, যখন হ্রাস অস্থিরতা হ্রাসের পরামর্শ দেয়।

২. পার্সেন্ট বি সূচক (%B) সম্পদের মূল্যের অবস্থান বোলিঞ্জার ব্যান্ডের সাথে দেখায়। একটি %B মান ১ নির্দেশ করে যে দামটি উপরের ব্যান্ডে রয়েছে, একটি মান ০ নির্দেশ করে যে দামটি নীচের ব্যান্ডে রয়েছে এবং একটি মান ০.৫ নির্দেশ করে যে দামটি ব্যান্ডের ঠিক মধ্যম লাইনে রয়েছে। এই সূচকটি একটি সম্পদের অতিরিক্ত ক্রয় বা অতিরিক্ত বিক্রয় অবস্থার সনাক্ত করতে ব্যবহৃত হয়।

৩. বোলিঞ্জার বারগুলি হল স্ট্যান্ডার্ড মূল্য চার্টের একটি পরিবর্তন, যেখানে বারগুলির প্রস্থ অস্থিরতার উপর নির্ভর করে পরিবর্তিত হয়। অস্থিরতা যত বেশি, বারটি তত প্রশস্ত এবং বিপরীত। এই ভিজ্যুয়াল উপস্থাপনাটি ব্যবসায়ীদের বাজারের গতিশীলতা আরও ভালভাবে মূল্যায়ন করতে সহায়তা করে।

৪. আইস ব্রেকার সিস্টেম – এটি বোলিঞ্জার দ্বারা বিকশিত একটি ট্রেডিং সিস্টেম, যা স্বল্পমেয়াদী প্রবণতাগুলি সনাক্ত এবং কাজে লাগানোর জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। এতে বোলিঞ্জার ব্যান্ড এবং %B সূচকের উপর ভিত্তি করে একটি সেট এন্ট্রি এবং প্রস্থান নিয়ম অন্তর্ভুক্ত রয়েছে।

৫. ক্যাপিটাল গ্রোথ থিওরি – বোলিঞ্জার দ্বারা বিকশিত একটি ধারণা যা বাজারের অস্থিরতার উপর নির্ভর করে ট্রেড পজিশনের আকারের অভিযোজিত ব্যবস্থাপনার মাধ্যমে লাভ সর্বাধিক এবং ঝুঁকি কমানোর লক্ষ্য।

***

জন বোলিঞ্জারের ধারণাগুলি কেবল ব্যবসায়ীদের অনেক বাজার "ফাঁদ" এড়াতে সহায়তা করেনি, তবে তারা বিশ্লেষণাত্মক রুটিনে একটি সতেজ তীক্ষ্ণতা এবং নতুনত্বও যোগ করেছে। তিনি যে সরঞ্জাম এবং পদ্ধতিগুলি তৈরি করেছেন তা ব্যবসায়ীদের কেবল বর্তমান বাজার পরিস্থিতি সঠিকভাবে বিশ্লেষণ করতে সক্ষম করে না বরং ব্যাপক ট্রেডিং কৌশল তৈরি করতেও সক্ষম করে।

মার্কেটস মেনসন স্বীকার করেছেন, "বোলিঞ্জার ব্যান্ডগুলি আমার ট্রেডিং টুলকিটের একটি মৌলিক অংশ হয়ে উঠেছে যে আমি তাদের ছাড়া কিছুটা অন্ধ বোধ করি।" লিন্ডা ব্র্যাডফোর্ড রাসচকে, ফিউচার ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে অন্যতম বিখ্যাত মহিলা এবং ট্রেডিং কৌশলগুলির উপর বইয়ের লেখক, "জন বোলিঞ্জারের ট্রেডিংয়ে অবদান গভীর। ব্যান্ডগুলি কেবল একটি সরঞ্জাম নয় বরং আমাদের অস্থিরতার প্রকৃতি বুঝতে সহায়তা করেছে।"