EUR/USD: US-এর মুদ্রাস্ফীতি – সবকিছু পরিকল্পনা মতোই এগোচ্ছে
● গত সপ্তাহে, বিশেষকরে বৃহস্পতিবার, 27শে জুন, ডলার US-এর ইতিবাচক ম্যাক্রোইকোনমিক ডেটা থেকে সহায়তা পেয়েছিল। বানিজ্য বিভাগ রিপোর্ট করেছিল যে চূড়ান্ত অনুমান অনুযায়ী, Q1-এ US-এর GDP 1.3%-এর পূর্বাভাসের বিপরীতে, 1.4% বৃদ্ধি পেয়েছিল।(ফেড-এর বর্তমান পূর্বাভাস অনুযায়ী, 2024 সালে দেশের প্রকৃত GDP 2.1% প্রসারিত হবে)। শ্রম বাজারের স্ট্যাটিসটিক্সও ইতিবাচক ছিল –US-এর প্রাথমিক বেকারত্বের দাবির সংখ্যা ছিল 233K, যা 236K-এর পূর্বাভাস এবং পূর্বের 239K উভয় পরিসংখ্যানের থেকেই কম ছিল। টেকসই পণ্যের অর্ডারগুলিও হতাশ করেনি, -0.1%-এর পতনের পূর্বাভাসের বিপরীতে মে মাসে 0.1% বৃদ্ধি পেয়েছিল। এই প্রেক্ষাপটে, DXY ডলার ইন্ডেক্স 106.10-তে বৃদ্ধি পেয়ে, এপ্রিল মাসের উচ্চ স্তরের দিকে অগ্রসর হচ্ছিল, এবং EUR/USD –এর 1.0685-তে পতন ঘটেছিল।
● যদিও, সপ্তাহের প্রধান ঘটনা শুক্রবার, 28শে জুন, Q2-এর শেষ ট্রেডিং দিবসের দিন নির্ধারিত ছিল। এটা মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে ত্রৈমাসিকের শেষে ক্যাশের প্রবাহের ধরণ এবং এই সময়ে ট্রেডিং-এর পজিশনগুলির সমন্বয় সাধারনত বাজারের অস্থিরতা বৃদ্ধি করে এবং এমনকি প্রধান মুদ্রা জুড়িগুলির জন্য বিশৃঙ্খল ওঠানামার কারণ হতে পারে। সেইসাথে, এই বিষয়ের জন্য কৌতুহল সৃষ্টি হয়েছিল যে এই দিনেই, USA-এর ব্যুরো অফ ইকোনমিক অ্যানলাইসিস-এর মে মাসের পারসোনাল কনসাম্পশন এক্সপেনডিচার (PCE) ইন্ডেক্স-এর ডেটা প্রকাশ করার কথা ছিল। এই সূচকটি হল ফেড-এর মুদ্রাস্ফীতির পছন্দের পরিমাপক এবং সেইজন্যই সুদের হারের পরিবর্তন সম্মন্ধীয় সিদ্ধান্তগুলিকে প্রভাবিত করতে পারে।
প্রাথমিক অনুমান অনুযায়ী, বাজার প্রত্যাশা করেছিল যে কোর ইন্ডেক্স-এর বার্ষিক বৃদ্ধিতে 2.8% থেকে 2.6% এবং মাসিক ভিত্তিতে 0.3% থেকে 0.1%-তে পতন ঘটবে। যদি এই পূর্বাভাস সত্যি হয়, তাহলে এটি আমেরিকার নিয়ন্ত্রকদের আর্থিক নীতি আসন্ন সহজীকরণের প্রত্যাশাকে শক্তি প্রদান করতে পারে। এই প্রকাশনার প্রাক্কালে, বাজারের অংশগ্রহণকারীরা অনুমান করেছিল যে ফেড সেপ্টেম্বর মাসে প্রথম হার কম করবে, সেইসাথে নভেম্বর অথবা ডিসেম্বর মাসে আরও একবার হার কম করবে।
যদিও, এখানে আরও একটি বিকল্প দৃশ্যও ছিল। বুধবার, 26শে জুন, ফেডের বোর্ডের সদস্য মিশেল বোম্যান উল্লেখ করেছিলেন যে যদি US-এর মুদ্রাস্ফীতি স্থিতিশীল করার প্রক্রিয়া থেমে যায়, তাহলে নিয়ন্ত্রকের কাছে পলিসি কঠোর (QT) করা ব্যতীত আর কোনো উপায় থাকবে না।
প্রকৃত পরিসংখ্যান সম্পূর্ণরূপে পূর্বাভাসের সাথে মিলে গিয়েছিল – কোর PCE-র বার্ষিক ভিত্তিতে 2.8% থেকে 2.6%-তে এবং মাসিক ভিত্তিতে 0.3% থেকে 0.1%-তে পতন ঘটেছিল। এটা খুবই স্পষ্ট যে এই ফলাফল ইতিমধ্যেই জ্ঞাত ছিল, সেইজন্য এটি বাজারের অংশগ্রহণকারীদের মধ্যে "ওয়াও" প্রভাব ফেলেনি, এবং স্বল্প পতনের পরে, DXY তার বর্তমান স্তরে ফিরে এসেছিল।
● সান ফ্রান্সিসকোর ফেডেরাল রিসার্ভ ব্যাঙ্ক-এর সভাপতি, মেরি ডেলি-র দ্বারাও ডলার সমর্থন পেয়েছিল, যিনি PCE ডেটার প্রতি কমেন্ট করেছিলেন: "ফেড এখনও পর্যন্ত কোনো সিদ্ধান্ত নেয়নি, কিছু PCE ডেটা ভালো খবর নিয়ে এসেছে। [...] এখানে প্রমাণ রয়েছে যে পসিলি যথেষ্ট কঠোর রয়েছে। [...] পলিসির কাজ করতে আরও কিছু সময় লাগবে। [...] যদি মুদ্রাস্ফীতি স্থিতিশীল থাকে বা ধীরে ধীরে হ্রাস পায়, তাহলে আরও বেশী সময়ের জন্য এই হারগুলি বাড়িয়ে রাখতে হবে"।
● ইউরোপিয়ান সেন্ট্রাল ব্যাঙ্ক (ECB)-এর ক্ষেত্রে, এটির বিদেশী প্রতিপক্ষ ব্যতীত, এটি ইতিমধ্যেই সহজীকরণের প্রক্রিয়া (QE) শুরু করে দিয়েছে। 06ই জুন এটির মিটিং-এ, এটি ইতিমধ্যেই ইউরোর হার 25 বেসিস পয়েন্ট (b.p.) কমিয়ে 4.25%-এ নিয়ে এসেছিল। এবং ECB-র প্রতিনিধি অলি রেন 26শে জুন যেমনটা উল্লেখ করেছিলেন, বাজারে 2024 সালে আরও দুটি হার কমানোর পূর্বাভাস "যুক্তিসঙ্গত" মনে হচ্ছে। রেন-এর পক্ষ থেকে এই কথাগুলি ইউরোজোনে মুদ্রাস্ফীতি বৃদ্ধির প্রতি সহনশীলতার সিগনাল প্রদান করছে, যা সাধারণ ইউরোপীয় মুদ্রার জন্য নেতিবাচক বিষয়।
● এই সপ্তাহ, মাস, এবং ত্রৈমাসিকের চূড়ান্ত পয়েন্টে EUR/USD জুড়ি ছিল 1.0713। 28শে জুনের সন্ধ্যায় আসন্ন ভবিষ্যতে বিশ্লেষকরা কিছুটা এইরকম পূর্বাভাস করেছেন: 65% বিশেষজ্ঞরা জুড়ির পতনের প্রতি ভোট দিয়েছিলেন, 20% এটির বৃদ্ধির প্রতি, এবং আরও 15% নিরপেক্ষ অবস্থানেই ছিলেন। প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের ক্ষেত্রে, D1-এর ট্রেন্ড সূচকগুলির 80% ডলারের সাথেই ছিল এবং লাল রঙের ছিল, অন্যদিকে 20% ইউরোকে পছন্দ করছিল। অসিলেটরদের মধ্যে, 75% ডলারের পক্ষে ছিল, সেইসাথে বাকী 25% নিরপেক্ষ অবস্থানে ছিল। এই জুড়ির জন্য নিকটস্থ সহায়তার জোন অবস্থান করছিল 1.0665-1.0670-এ, সেইসাথে 1.0600-1.0615, 1.0565, 1.0495-1.0515, 1.0450, এবং 1.0370 অঞ্চলে। প্রতিরোধের জোনগুলি পাওয়া গিয়েছিল 1.0740-1.0760-এ, তারপরে 1.0815, 1.0850, 1.0890-1.0915, 1.0945, 1.0980-1.1010, 1.1050, এবং 1.1100-1.1140 অঞ্চলে।
● আসন্ন সপ্তাহে প্রচুর ম্যাক্রোইকোনমিক ডেটার প্রকাশনা থাকবে। সোমবার, 01লা জুলাই এবং মঙ্গলবার, 02রা জুলাই, ক্রমানুসারে জার্মানি এবং ইউরোজোনের কনসিউমার প্রাইস ইন্ডেক্স (CPI)-এর মতো গুরুত্বপূর্ণ সূচকের প্রাথমিক ডেটা প্রকাশিত হবে। ECB-র সভাপতি ক্রিস্টিন লাগার্ডি এবং ফেড-এর প্রধান জেরোম পাওয়েল-এর বক্তব্যগুলি 01 এবং 02 জুলাই নির্ধারিত রয়েছে। সেইসাথে, সোমবার এবং বুধবার, US-এর অর্থনীতির বিভিন্ন সেক্টরের ব্যবসার কার্যকলাপের সূচকগুলি (PMI) সম্মন্ধে জানা যাবে। কিন্তু গুরুত্বপূর্ণ তথ্যগুলির প্রবাহ এখানেই শেষ নয়। 03রা জুলাই-এর সন্ধ্যার শেষের দিকে, ফেড-এর শেষ FOMC (ফেডেরাল ওপেন মার্কেট কমিটি) মিটিং-এর কার্যবিবরণী প্রকাশিত হবে। বুধবার, 03রা জুলাই, এবং শুক্রবার, 05 জুলাই, আমাদের কাছে US-এর শ্রম বাজারের প্রচুর স্ট্যাটিসটিক্স আসতে চলেছে, যার মধ্যে রয়েছে বেকারত্বের হার এবং কৃষি সেক্টরের (NFP) বাইরে সৃষ্ট নতুন কর্মসংস্থানের সংখ্যা। ট্রেডারদের অবশ্যই মনে রাখতে হবে যে 03রা জুলাই US-তে অর্ধদিবস, এবং 04ঠা জুলাই সম্পূর্ণ ছুটি রয়েছে এই দিনে দেশ স্বাধীনতা দিবস পালন করে। এবং আরও একটু সামনের দিকে তাকালে, আমরা আপনাকে মনে করিয়ে দিতে চাই যে রবিবার, 07ই জুলাই ফ্রান্সে আগাম সাংসদ নির্বাচন ঘটতে চলেছে, এটির ফলাফল সাধারণ ইউরোপীয় মুদ্রাকে প্রভাবিত করতে পারে।
GBP/USD: মনোযোগ – 04ঠা জুলাই-এর নির্বাচনের দিকে
● সাধারণ সাংসদ নির্বাচন শুধুমাত্র ফ্রান্সেই নয় বরং মার্কিন যুক্তরাজ্যেও বৃহস্পতিবার, 04ঠা জুলাই নির্ধারিত রয়েছে। এই ঘটনা ঘোষনা করে, প্রধানমন্ত্রী ঋষি সুনক উল্লেখ করেছেন যে "তার সরকারের [কনসারভেটিভ] অর্জনগুলির জন্য" তিনি খুব গর্বিত। তিনি বলেছেন, "অর্থনৈতিক স্থিতিশীলতা হল যেকোনো সফলতার ভিত্তি", মনে রাখবেন UK-র অর্থনীতি এখনও বৃদ্ধি পাচ্ছে এবং মুদ্রাস্ফীতি সাধারণ স্তরে ফিরে এসেছে।
সুনকের আশ্বস্ততা সত্ত্বেও, মে 2024-এ, পর্যবেক্ষণ কোম্পানি Ipsos রিপোর্ট করেছিল যে জনসংখ্যার 84% "যেভাবে সরকার দেশের পরিচালনা করছে সেই সম্মন্ধে অসন্তুষ্ট" রয়েছে। সাধারণ মতামতের উপর ভিত্তি করে বর্তমান নির্বাচনের পূর্বাভাস প্রদর্শন করছে যে 21.3% কনসারভেটিভদের ভোট দিতে পারে, 41.9% তাদের প্রতিপক্ষ, লেবার পার্টিকে ভোট দিতে পারে, এবং বাকীরা অন্যান্য পার্টিগুলিকে ভোট প্রদান করতে পারে।
● এটা অবশ্যই মনে রাখতে হবে যে ঋষি সুনকের সরকারের প্রকৃতরূপে বহু সাফল্য রয়েছে। 19শে জুন, গ্রাহক মুদ্রাস্ফীতি (CPI) ডেটা প্রকাশিত হয়েছিল, এবং সর্বোপরি, চিত্রটি দেখে খুব ভালো মনে হচ্ছে, কনসিউমার প্রাইস ইন্ডেক্স মাসিক ভিত্তিতে 0.3%-এর পূর্বের স্তরেই অবস্থান করছিল, যা 0.4%-এর পূর্বাভাসের থেকে কম। বার্ষিক ভিত্তিতে, CPI 2.3% থেকে 2.0%-তে হ্রাস পেয়েছিল, যা অক্টোবর 2021 থেকে প্রথমবার ব্যাঙ্ক অফ ইংল্যান্ড(BoE)-এর টার্গেটে পৌঁছাতে পেরেছিল। কোর ইন্ডেক্স (কোর CPI), যার মধ্যে অস্থির উপাদানগুলি যেমন খাদ্য এবং শক্তি অন্তর্ভুক্ত থাকে না, সেটিও বার্ষিক ভিত্তিতে 3.9% থেকে 3.5%-তে উল্লেখযোগ্য হ্রাস প্রদর্শন করেছিল।
অফিস ফর ন্যাশানাল স্ট্যাটিসটিক্স (ONS)-এর রিপোর্ট অনুযায়ী, Q1 2024-এর চূড়ান্ত ডেটা 28শে জুন উপস্থাপন কয়রা হয়েছিল, সেই অনুযায়ী UK অর্থনীতি 0.7% বৃদ্ধি পেয়েছিল, যা পূর্বের মান এবং 0.6%-এর পূর্বাভাস উভয়ের থেকেই বেশী ছিল। বার্ষিক ভিত্তিতে, প্রকৃত বৃদ্ধি ছিল 0.3%, যা পূর্বের মান এবং 0.2%-এর প্রত্যাশা উভয়কেই ছাড়িয়ে গিয়েছিল। এটি Q4 2021 থেকে সবথেকে ভালো গতি প্রদর্শন করেছিল।
● যদি 04ঠা জুলাই UK-এর সংসদীয় নির্বাচন এবং 17ই জুলাই-এর মুদ্রাস্ফীতির রিপোর্ট কোনো উল্লেখযোগ্য আশ্চর্য না ঘটাতে পারে, তাহলে বাজার প্রত্যাশা করছে যে 01লা আগস্টে এটির সম্প্রতিক মিটিং থেকে হার কম করা শুরু করবে। ING ব্যাঙ্কের কৌশলবিদদের মতামত অনুযায়ী, "আমরা এখনও পূর্বাভাস দিচ্ছি যে ব্যাঙ্ক অফ ইংল্যান্ড আগস্ট মাসেই হার কম করা শুরু করবে এবং 04ঠা জুলাই-এর সাধারণ নির্বাচন যতো তাড়াতাড়ি শেষ হবে এটি ততো তাড়াতাড়ি তাদের বক্তব্যের মাধ্যমে এই বিষয়ের সিগন্যাল প্রদান করা শুরু করবে"। তাদের মতামত অনুযায়ী, ব্যাঙ্ক অফ ইংল্যান্ড দ্বারা হার কম করার সম্ভবনা ফেড-এর তুলনায় অনেক বেশী, যা পাউন্ড স্টার্লিং-এর উপর চাপ সৃষ্টি করবে। TDS কোম্পানির বিশ্লেষকরা, অন্যদিকে, এইধরণের পূর্বাভাস প্রদান করেছে: "আমরা বিশ্বাস করি যে আগস্ট মাসে 15 b.p.-র একটি, এবং 2024 সালে মোট প্রায় 50 b.p.-র হার কম করার প্রত্যাশা করা যেতে পারে"। বাজারের অন্যান্য অংশগ্রহণকারীদের পূর্বাভাসের মধ্যে, এটিও উল্লেখ করা হয়েছে যে নভেম্বর মাস পর্যন্ত, এই হার কম করা 30 b.p-র আশেপাশে যেতে পারে।
● GBP/USD গত পাঁচ-দিনের সময় যেখানে শুরু করেছিল ঠিক সেখানেই শেষ করেছে – 1.2644-তে। সংসদীয় নির্বাচনের পূর্বে বিশ্লেষকরা স্পষ্ট পূর্বাভাস করেছে – 100% ডলারের পক্ষে রয়েছে এবং ব্রিটিশ মুদ্রা দুর্বল হওয়ার আশা করছে। D1-এ প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ সম্মন্ধে, এখানেও ডলারের পক্ষেই স্পষ্ট সুবিধা রয়েছে। ট্রেন্ড সূচকগুলিও লাল থেকে সবুজে 65% থেকে 35%-এ অবস্থান করে ডলারের পক্ষেই রয়েছে। অসিলেটরগুলির 100% দক্ষিণদিকে রয়েছে, সেইসাথে 20% জুড়িটির অধিবিক্রয়ের সিগনাল প্রদান করছে। আরও পতনের ক্ষেত্রে, এই জুড়ির সহায়তার স্তর এবং জোনগুলি রয়েছে 1.2610-1.2620, 1.2540, 1.2445-1.2465, 1.2405, 1.2300-1.2330 অঞ্চলে। জুড়িটির বৃদ্ধির ক্ষেত্রে, এটি প্রতিরোধের স্তরের সম্মুখীন হবে 1.2675, 1.2700, 1.2740-1.2760, 1.2800-1.2820, 1.2860-1.2895, 1.2965-1.2995, 1.3040, এবং 1.3130-1.3140 অঞ্চলে।
● আসন্ন সপ্তাহের ঘটনা সম্মন্ধে, সকল বিনিয়োগকারীদের মনোযোগ রয়েছে 04ঠা জুলাইয়ের নির্বাচনের দিকে। পরবর্তী গুরুত্বপূর্ণ ঘটনা হল, যেমনটা উল্লেখ করা হয়েছে, 17ই জুলাই মার্কিন যুক্তরাজ্যের নতুন মুদ্রাস্ফীতির রিপোর্টের প্রকাশনা।
USD/JPY: আরও একটি চূড়ার বিজয়ী
● গত সপ্তাহে, 75% বিশ্লেষকরা প্রত্যাশা করেছিলেন যে USD/JPY জুড়ির জন্য নতুন মুদ্রা হস্তক্ষেপ দক্ষিণদিকে নিয়ে যেতে পারে, অন্যদিকে বাকী 25% উত্তরদিক নির্দেশ করেছিলেন। সংখ্যালঘুরা, যা জাপানের মুদ্রার ক্ষেত্রে প্রায়শই হয়ে থাকে, সঠিক ছিলেন: কোনো হস্তক্ষেপ ঘটেনি, এবং এই জুড়ি আরও একটি চূড়ায় পৌঁছেছিল – 161.28-তে।
সত্যি কথা বলতে, এখানে কমেন্ট করার মতো কিছুই নেই – সবকিছুই কয়েক ডজন এবং কয়েকশো বার আলোচনা করা হয়েছিল। ইয়েনের দুর্বল হওয়ার সমস্যা ব্যাঙ্ক অফ জাপান (BoJ)-এর অতি শিথিল মুদ্রানীতির মধ্যে রয়েছে। এবং যতোক্ষণ পর্যন্ত না এটি শক্তিশালীকরণের দিকে অগ্রসর হচ্ছে, এই জাতীয় মুদ্রা ক্রমাগত তার অবস্থান হারাতে থাকবে। অবশ্যই, কিছু সময়ের জন্য, অর্থ মন্ত্রক এবং কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্ক মুদ্রা হস্তক্ষেপের মাধ্যমে এটির বিনিময় হারকে সমর্থন করতে পারে। কিন্তু কোনোকিছুতে বিলিয়নের পর বিলিয়ন ব্যয় করা যা কিছুদিনের মধ্যে জলের মধ্যে তলিয়ে যাবে – এটার কি কোনো যুক্তি রয়েছে? এটাকে কি আর্থিক নীতি বলা যেতে পারে?
● যদি প্রধান প্রতিযোগী দেশগুলিতে মুদ্রাস্ফীতির পতন হয়, তাহলে জাপানে, এটি বৃদ্ধি পায়। শুক্রবার, 28শে জুন প্রকাশিত ডেটা অনুযায়ী, টোকিও-তে কনসিউমার প্রাইস ইন্ডেক্স (CPI) জুন মাসে বছর শেষে হওয়ার জন্য আগের বারের 2.2%-র তুলনায় 2.3%-এ বৃদ্ধি পেয়েছে। কোর CPI মুদ্রাস্ফীতিও (অস্থির খাদ্যের মূল্যগুলি ব্যতীত) বার্ষিক ভিত্তিতে 2.1% বৃদ্ধি পেয়েছিল, যা 2.0%-এর পূর্বাভাস এবং 1.9%-এর পূর্বের মান উভয়ের থেকেই বেশী। টোকিও-এর জন্য আরও একটি কোর CPI ইন্ডেক্স (খাদ্য এবং শক্তির মূল্যগুলি ব্যতীত) পূর্বের 2.2%-এর মানের তুলনায় বার্ষিক ভিত্তিতে জুন মাসে 1.8% হ্রাস পেয়েছিল।
অবশ্যই, এইগুলি সেইধরণের ওঠানামা নয় যা উদ্বেগ সৃষ্টি করে – সকল সূচকগুলিই 2.0%-এর টার্গেটের আশেপাশেই "অবস্থান করছে"। এটি জাপানের কর্তৃপক্ষকে তাদের আর্থিক নীতির দিক পরিবর্তন না করেই সঠিক করতে, এবং তাদেরকে মৌখিক "হস্তক্ষেপে" সীমিত থাকতে সক্ষম করেছে। সেহেতু, জাপানের অর্থমন্ত্রী সুনিচি সুজুকি আরও একবার উল্লেখ করেছেন যে তিনি "ফরেক্স বাজারের অত্যধিক এবং একতরফা ওঠানামার জন্য গভীরভাবে চিন্তিত" এবং আশা প্রকাশ করেছেন যে "জাপানের মুদ্রার প্রতি বিশ্বাস বজায় রয়েছে"। সুজুকি-র সহকর্মী, ক্যাবিনেট সেক্রেটারি য়োশিমাশা হায়াশি, প্রায় অক্ষরে অক্ষরে একই বক্তব্য রেখেছেন। যাইহোক, তিনি আরও একটি মুদ্রা হস্তক্ষেপের ইঙ্গিত দিয়ে, বলেছেন যে কর্তৃপক্ষ "অত্যধিক মুদ্রার ওঠানামার প্রতি উপযুক্ত ব্যবস্থা গ্রহণ করবে"।
● য়োশিমাশা হায়াশি-র পক্ষ থেকে এই ইঙ্গিতে 60% বিশেষজ্ঞরা যারা জুড়িটির দক্ষিণদিকের গতির পক্ষে এবং ইয়েনের শক্তিশালী হওয়ার পক্ষে, 20% উত্তরের দিকে, এবং 20% যারা নিরপেক্ষ অবস্থান নিয়েছিলেন তাদের মধ্যে ভীতি নিয়ে এসেছে। সূচকগুলির মতামতও খুবই স্পষ্ট, যেহেতু তারা কখনই হস্তক্ষেপের কথা শোনেনি। সেইজন্যই, সকল 100% ট্রেন্ড সূচকগুলি এবং D1-এ অসিলেটরগুলি সবুজ রয়েছে, যদিও পরেরটির এক চতুরাংশ অধিক্রয় জোনে অবস্থান করছে। নিকটস্থ সহায়তার স্তর রয়েছে 160.25-এর আশেপাশে, সেইসাথে 159.20, 158.65, 157.60-157.80, 156.60, 155.45-155.70, 154.50-154.70, 153.60, 153.00, 151.90-152.15, 150.80-151.00 অঞ্চলে। নিকটস্থ প্রতিরোধ রয়েছে 160.85 জোনে, সেইসাথে 161.30 এবং 162.50 অঞ্চলে।
● আসন্ন সপ্তাহে, ক্যালেন্ডারে উল্লেখযোগ্য হল সোমবার, 01লা জুলাই। এই দিনে, টানকেন লার্জ ম্যানুফ্যাকচারারস ইন্ডেক্স প্রকাশিত হবে। জাপানের অর্থনীতিতে আসন্ন দিনে গুরুত্বপূর্ণ ম্যাক্রো স্ট্যাটিসটিক্স সম্মন্ধে আর কোনো উল্লেখযোগ্য ঘটনা নির্ধারিত নেই।
ক্রিপ্টোকারেন্সি: 24শে জুন "কালো সোমবার"-এর কারণগুলি এবং পরিণতিগুলি
● সোমবার, 24শে জুন, বিনিয়োগকারীদের জন্য খুবই অপ্রীতিকর বিষ্ময় নিয়ে এসেছিল – এই দিনে, 03রা মে থেকে এই প্রথমবার বিটকয়েনের মূল্যের $60,000-এর নীচের পতন ঘটেছিল, এক সময়ে $58,468-তে পৌঁছেছিল। ইথেরিয়াম, অন্যদিকে, $3,250-এর নীচে পড়ে গিয়েছিল। এই সক্রিয় বিক্রয় হওয়ার ক্ষেত্রে বিশ্লেষকরা বিভিন্ন কারণগুলিকে উল্লেখ করেছেন, এটি উল্লেখ্য যে এইগুলি বিশ্বব্যাপী অর্থনৈতিক বাজারগুলির সর্বমোট অস্থিরতার এবং বিভিন্ন শীর্ষস্থানীয় দেশগুলি, বিশেষকরে চিন এবং US-এর আর্থিক এবং নিয়ন্ত্রক নীতির অনিশ্চয়তাকে প্রতিফলিত করে। যাইহোক, এইধরণের বিয়ারিশ ট্রেন্ডের ক্ষেত্রে আরও কয়েকটি নির্দিষ্ট বিষয়ও রয়েছে।
জুন মাসের মাঝামাঝি সময়ে, জার্মান সরকার জানুয়ারি মাসে ক্রয় করা বড় পরিমাণের বিটকয়েন (প্রায় 50,000 BTC) বিক্রয় করা শুরু করে। 24 জুনের ঘোষণার পরে খুব তাড়াতাড়ি আতঙ্কের অনুভূতি তৈরি হয় যে দেউলিয়া হয়ে যাওয়া ক্রিপ্টো এক্সচেঞ্জ Mt.Gox-এর ক্রেডিটর পেমেন্টগুলি জুলাই মাসের শুরুর দিকে শুর হবে। প্রাক্তন ক্লায়েন্টদের মধ্যে মোট 162,100 BTC, প্রায় $10 বিলিয়ন-এর ফান্ড বিতরণ করতে হবে। বিটকয়েন এই খবরে 8% পতনের সাথে প্রতিক্রিয়া করেছিল। এটা কোনো আশ্চর্যের ঘটনা নয় – উন্মুক্ত বাজারে এতো বড় পরিমাণের কয়েনের প্রবাহ গুরুতরভাবে মূল্যেকে নিচের দিকে নামিয়ে আনতে পারে। ডেরিভেটিভ বাজারে, $177 মিলিয়নের লং পজিশনগুলিকে জোর করে লিকুইডেট করা হয়েছিল, এবং জুন মাসে এই প্রথমবার ফিউচার কন্ট্র্যাক্ট-এর মোট অর্থায়নের হার নেতিবাচক হয়েছিল, যা ক্রয়ের থেকে বিক্রয় ছাড়িয়ে যাওয়ার ইঙ্গিত দেয়।
এটি নিশ্চিতরূপেই Mt.Gox ঋণের পেমেন্টের প্রত্যাশাকে ঘিরে হয়েছিল যার জন্য ফ্ল্যাগশিপ ক্রিপ্টো আসেটের কোটগুলি গত সোমবাবে গত আট সপ্তাহের সবথেকে নিম্ন স্তরে অবস্থান করছিল। এই অবস্থায়, দুটি বিষয় আশার আলো দেখাচ্ছিল। প্রথমত, পরিশোধ করার শেষ তারিখ হল 31শে অক্টোবর, এবং এটা সম্ভব যে একবারের থেকে চার মাস ধরে বিভিন্ন ভাগে এই পেমেন্ট করা হতে পারে। এবং দ্বীতিয়ত, একটা আশা ছিল যে সকল ক্রেডিটাররা তাদের বিটকয়েনকে ফিয়াট মুদ্রাতে রূপান্তর করার জন্য তাড়াহুড়ো করবে না, বরং মূল্য বৃদ্ধি পাওয়ার আশায়, সেইগুলিকে ধরে রাখবে।
● উপরোক্ত সবকিছুর সাথেই, BTC মাইনাররা বাজারে কিছু নিম্নমূখী চাপ সৃষ্টি করেছিল। তাদের কয়েনের রিসার্ভ 14-বছরের নিম্নস্তরে নেমে এসেছে জানতে পেরে, তাদের এপ্রিল মাসের অর্ধেকীকরণের প্রয়োগগত খরচগুলি পূরণ করার জন্য উল্লেখযোগ্য পরিমাণ BTC বিক্রয় করতে বাধ্য হয়েছিল। মনে রাখতে হবে যে জে পি মরগ্যান-এর বিশ্লেষকদের মতে, বিটকয়েন মাইন করার খরচ হল $53,000। ঐতিহাসিকভাবে, মূল্যের এই স্তর BTC/USD.-র শক্তিশালী সমর্থন। যাইহোক, এমনকি মার্চ মাসে, জে পি মরগ্যান এই বিষয়টি এড়িয়ে যায়নি যে অর্ধেকীকরণের পরে, বিটকয়েনের হয়তো সাময়িকভাবে $42,000-তে পতন ঘটতে পারে।
● ইতিবাচক সিগনালগুলির অনুপস্থিতিতে, বিটকয়েন ETF-এর চাহিদা ক্রমাগত হ্রাস পাচ্ছে, বাজারের প্রধান অংশগ্রহণকারীরা তাদের কার্যকলাপের গতি ধীর করেছে, এবং লাভ তুলে নেওয়া শুরু করেছে। এটিও মূল্যের উপর চাপ সৃষ্টি করছে। বিনিয়োগের কোম্পানি ক্রিপ্টোকোয়ান্ট-এর CEO কি ইয়ং জু গণনা করেছেন যে গত দুই সপ্তাহ ধরে, বিটকয়েনের হোয়েলরা এবং মাইনাররা $1.2 বিলিয়ন মূল্যের কয়েন বিক্রয় করে রেকর্ড সৃষ্টি করেছে।
10x রিসার্চ অনুযায়ী, গত সপ্তাহটি, US স্পট BTC ETF-র রেকর্ড মাত্রার বিনিয়োগকারীর বহিঃপ্রবাহ দেখেছিল, এবং 21শে জুন, নেট বহিঃপ্রবাহ $105 মিলিয়ন ছাড়িয়েছিল। 10x রিসার্চ বিশ্বাস করে যে বিটকয়েনের স্থিতিশীল হওয়ার জন্য নতুন মূল্যের সীমার প্রয়োজন পড়বে এবং তারপরে বৃদ্ধির অনুঘটকগুলি খুঁজে পাবে। মধ্য মেয়াদে, 10x রিসার্চ-এর বিশ্লেষদের মতামত অনুযায়ী, BTC $70,000-এর উপরে ফিরে আসবে এমনটা আশা করাই যেতে পারে।
● জনপ্রিয় বিশ্লেষক ম্যাথু হাইল্যান্ড উল্লেখ করেছেন যে কেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জগুলিতে বিটকয়েনের একত্রিত ব্যালেন্স বহু-বছরের নিম্ন স্তরে পৌঁছেছে। তাত্ত্বিকভাবে, এটিকে একটি বুলিশ সিগনাল রূপে দেখা যেতে পারে, কিন্তু ক্রিপ্টো বাজারের লিডার এখনও পর্যন্ত উর্ধ্বমূখী ট্রেন্ড প্রদর্শন করার জন্য আগ্রহী নয়। স্বাভাবিকভাবে, US-এর প্রধান অর্থনৈতিক ডেটার প্রকাশনা ক্রিটোকারেন্সির পরবর্তী ওঠানামার প্রধান সুচক হতে পারে। যদি ফেড সেপ্টেম্বর মাসের তাদের আর্থিক নীতি সহজীকরণের পদক্ষেপ নেয়, তাহলে এটি বিটকয়েন সহ, ঝুঁকিপূর্ণ অ্যাসেটগুলিকে সমর্থন প্রদান করতে পারে। ক্রিপ্টোলজির বিশেষজ্ঞের মতামত অনুযায়ী, সেপ্টেম্বর মাসের শেষের দিকে বিটকয়েনের একটি নতুন উচ্চতে পৌঁছানোর সম্ভবনা প্রবল, এবং এখন যেটা ঘটছে সেটা হল সঞ্চয়ের পর্যায়।
● বর্তমান পতন সত্ত্বেও, বহু বিনিয়োগকারীরা এখনও ইতিবাচক রয়েছেন, যা ক্রিপ্টো বাজারের চক্রাকার প্রকৃতির ইঙ্গিত দিচ্ছে। তাদের US নির্বাচন সম্মন্ধে ভুলে গেলে চলবে না। উদাহরণস্বরূপ, গোল্ডম্যান সাচ-এর প্রাক্তন CEO রাউল পল Q4 2024-এ বিটকয়েন এবং ক্রিপ্টোকারেন্সি বাজারের উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধি পূর্বাভাস দিয়েছেন। দ্য উলফ অফ ওয়াল স্ট্রীট পডকাস্টের একটি পর্বে, এই অর্থদাতা উল্লেখ করেছিলেন যে বিটকয়েনের মতো ঝুঁকিপূর্ণ অ্যাসেট সাধারনত US-এর রাষ্ট্রপতি নির্বাচনের পেক্ষাপটে বিপরীত দিকে চালিত হয়ে থাকে। পল ইতিবাচকভাবে উল্লেখ করেছেন, "নির্বাচনের বছরের চূড়ান্ত ত্রৈমাসিক হল সকল অ্যাসেটগুলির জন্য একটি প্রকৃত 'ব্যানানা জোন'। এটা সবসময় এমনটাই থাকে", আরও উল্লেখ করছেন যে শরৎ-এ ক্রিপ্টোকারেন্সির জন্য "ব্যানানা জোন" উদাহরণস্বরূপ ন্যাশড্যাক ইন্ডেক্স-এর তুলনায় অনেক বেশী সুস্পষ্ট।
বিলিয়নেয়ার মাইকেল সেলর দ্বারাও বিটকয়েন সমর্থিত ছিল। তার কোম্পানি, মাইক্রোস্ট্র্যাটেজি, নিজের ব্যালেন্স শিট-এ 205,000 BTC সহ, সারা পৃথিবীর সবথেকে বড় বিটকয়েনের ধারক। নেতিবাচক ট্রেন্ড সত্ত্বেও, এটি শুধুমাত্র গত মাসেই তার রিসার্ভ আরও 11,931 BTC ($700 মিলিয়নের বেশী) বাড়িয়েছিল।সেলর এই প্রথম ক্রিপ্টোকারেন্সি ক্ষমতা সেইসাথে চিন এবং অন্যান্য বিষয়ের সমর্থনে $10 মিলিয়ন-এ বৃদ্ধি পাবে সেই বিষয়ে নিশ্চিত। তিনি বিশ্বাস করেন যে ভবিষ্যতে, সরকারগুলি, বিশেষভাবে চিন, প্রথ্যম ক্রিপ্টোকারেন্সিকে সম্পূর্ণরূপে গ্রহণ করবে এবং রাষ্ট্রীয় পরিকাঠামোর সাথে একত্রিত করবে। এই উদ্যোক্তা সকল প্রাক-বিটকয়েন অর্থনৈতিক ইন্সট্রুমেন্টগুলিকে অপ্রচলিত ঘোষনা করেছেন। এই ব্যবসায়ী বিটকয়েনকে "আদর্শ অ্যাসেট" উল্লেখ করে লিখেছেন, "সাতোশি নাকামোটোর পূর্বে, অর্থনীতি ছদ্মবিজ্ঞান ছিল। সাতোশির পূর্বের সকল অর্থনীতিবিদরা খোলস, কাঁচের পুঁতি, কাগজের টুকরো, এবং ক্রেডিট ইন্সট্রুমেন্টগুলি দিয়ে অর্থনৈতিক আইনগুলি গঠন করার চেষ্টা করেছিলেন"।
● আগের রিভিউতে, আমরা ইতিমধ্যেই লিখেছিলাম যে ইথেরিয়াম-এ এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড স্পট ETF-এর লঞ্চ ডিজিটাল অ্যাসেটের বাজারে নির্দিষ্ট গতি প্রদান করতে পারে। 25শে জুন, SEC (US সিকিউরিটিস অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন)-র প্রধান গ্যারি জেন্সলার উল্লেখ করেছিলেন যে নতুন ETF-এর রেজিস্ট্রেশন প্রক্রিয়া "মসৃণভাবে চলছে," এবং আনুমোদনের তারিখ আবেদনকারীরা কতো দ্রুত সমন্বিত S-1ফর্ম জমা করছে তার উপর নির্ভর করছে। ব্লুমবার্গের বিশ্লেষকরা 02রা জুলাই-কে এই নতুন পণ্যের প্রত্যাশিত অনুমোদনের তারিখ রূপে উল্লেখ করছেন। রিউটার, বেনামী সূত্রের উল্লেখ করে, রিপোর্ট করেছে যে ফান্ড ম্যানেজারদের এবং SEC-র মধ্যের আলোচনাতে একটি ঐক্যমত স্থাপন হয়েছে, এবং শুধুমাত্র "চূড়ান্ত পর্যায়"-এর কাজ বাকী রয়েছে।
● ভেঞ্চার কোম্পানি মেকানিসম ক্যাপিটাল-এর সহ-প্রতিষ্ঠাতা অ্যান্ড্রু ক্যাং উল্লেখ করেছেন যে ETH-ETF-এর অনুমোদনের পরে, ইথেরিয়ামের মূল্যে 30% সংশোধন হয়ে, $2,400-তে পতন হতে পারে। তার মতামত অনুযায়ী, এই পর্যায়ে, বিটকয়েনের তুলনায় এই প্রধান অল্টকয়েন অনেক কম সংখ্যক প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের মনোযোগ আকর্ষণ করছে। এটির উপর ভিত্তি করে, BTC-ETF শুরুতে যে ফান্ড পেয়েছিল তার তুলনায় ETH-ETF শুধুমাত্র 15% ফান্ড আকর্ষিত করবে।
ক্যাং বলেছেন যে বিনিয়োগকারীদের মধ্যে ইথেরিয়ামের আকর্ষণীয়তা বৃদ্ধি করার জন্য, এটির ইকোসিস্টেমকে একটি বিকেন্দ্রীভূত ফাইন্যান্সিয়াল সেটেলমেন্ট লেয়ার, একটি গ্লোবাল কম্পিউটার, অথবা একটি Web3 অ্যাপ্লিকেশন স্টোর রূপে নিজেকে স্থিপিত করার প্রয়োজন রয়েছে। একই সময়ে, ইথেরিয়ামের আবেদনের জন্য ফান্ডে নতুন ধারনাগুলি বিক্রয় করা কঠিন হবে, যেহেতু বিনিয়োগকারীরা এই অ্যাসেটকে একটি বড় প্রযুক্তি কোম্পানির অত্যাধিক মূল্যবান স্টক রূপে বিবেচনা করে থাকে।
● বিটওয়াইস, একটি কোম্পানি যারা ক্রিপ্টোকারেন্সি ফান্ডের পরিচালনা করে, তাদের CIO, ম্যাট হুগান ইথেরিয়ামের ভবিষ্যত সম্পর্কে উল্লেখযোগ্যভাবে আরও ইতিবাচক দৃষ্টিভঙ্গি প্রদর্শন করেছেন। তার মতামত অনুযায়ী, একটি দীর্ঘ-প্রতীক্ষিত এক্সচেঞ্জ পণ্যের উপস্থিতি নিঃসন্দেহে একটি ইতিবাচক বিষয়, এবং প্রথম 18 মাস ধরে ETH-ETF-এ বিনিয়োগের মোট অন্তঃপ্রবাহ হবে $15 বিলিয়ন। তার বিশ্লেষণে, তিনি কানাডা এবং EU-এর অভিজ্ঞতার উপর ভরসা করেছেন, যেখানে ইথেরিয়াম এবং বিটকয়েনের এই একই ধরনের পণ্যের অন্তঃপ্রবাহ হল আনুমানিক 1 থেকে 4 (অর্থাৎ, 25%)। অন্য কথায়, যদি স্পট বিটকয়েন-ETF-এর কাজের প্রথম ত্রৈমাসিকে মোট অন্তঃপ্রবাহ $26.9 বিলিয়ন হয়, তাহলে ইথেরিয়ামের জন্য এটি $6.7 বিলিয়ন-এর স্তরে থাকার প্রত্যাশা করা হচ্ছে। এই ক্ষেত্রে, তিন মাসের কাজের মধ্যে, এই শীর্ষস্থানীয় অল্টকয়েন $4,400-5,000-তে বৃদ্ধি পেতে পারে।
● স্কাইব্রিজ ক্যাপিটাল-এর CEO অ্যান্টনি স্কারামুচি বিশ্বাস করেন যে ইথেরিয়ামের মূল্য আরও বেশী বৃদ্ধি পেয়ে, $10,000-12,000-তে পৌঁছাতে পারে। বিটকয়েন সম্মন্ধে, এই উদ্যোক্তা এটির বৃদ্ধি $170,000-250,000-তে পৌঁছানোয় সম্মতি প্রকাশ করেছেন। তার মতে, প্রধান চালক, হবে ক্রিপ্টোকারেন্সির আরও প্রাতিষ্ঠানিক গ্রহণযোগ্যতা। স্কারামুচি স্পট এক্সচেঞ্জ ETF-এর অনুমোদনকে নতুন মূলধন আকর্ষণের ক্ষেত্রে নিয়ন্ত্রকের গুরুত্বপূর্ণ বাধা থেকে মুক্তি রূপে উল্লেখ করেছেন। তার মতে, এটিকে ধন্যবাদ, প্রধান খেলোয়াড়দের পোর্টফোলিওতে ডিজিটাল সোনার অংশ খুব শীঘ্রই প্রায় 3% হবে।
● শুক্রবার, 28শে জুন-এর সন্ধ্যায়, BTC/USD $60,190-তে ট্রেডিং হচ্ছে, এবং ETH/USD $3,390 জোনে অবস্থান করছে। ক্রিপ্টো বাজারের মোট মূলধন হল $2.24 ট্রিলিয়ন (এক সপ্তাহ পূর্বে $2.34 ট্রিলিয়ন)। বিটকয়েন ফিয়ার অ্যান্ড গ্রীড ইন্ডেক্স (ক্রিপ্টো ফিয়ার অ্যান্ড গ্রীড ইন্ডেক্স) গত 7 দিনে 63 থেকে 47 পয়েন্টে পড়ে গিয়ে, গ্রীড় জোন থেকে নিরপেক্ষ জোন-এর স্থানান্তরিত হয়েছে।
● সর্বশেষে, ম্যাট হুগান–এর পক্ষ থেকে আরও একটি মন্তব্য রয়েছে। বিয়ওয়াইস-এর CIO শুধুমাত্র বিটকয়েনের বিনিয়োগের থেকে দীর্ঘ-মেয়াদে বিটকয়েন এবং ইথেরিয়াম উভয়ের উপর বিনিয়োগ করা কেন সুবিধাজনক সেই সম্মন্ধে তিনটি কারণ উল্লেখ করেছেন। এইগুলি হল: 1. পোর্টফোলিও-র বৈচিত্রতা 2. বিভিন্ন ইকোসিস্টেম-এ উপার্জন করার সুযোগ এবং 3. অর্থনৈতিক লাভ।
বিটকয়েন এবং ইথেরিয়ামের মূলধনের ভিত্তিতে পার্থক্যের কথা চিন্তা করে, হুগান বিশ্বাস করেন যে মূলধনের 75% BTC-তে এবং 25% ETH-এ বিনিয়োগ করা উচিত। গণনা অনুযায়ী, মে 2020 থেকে মে 2024-এর সময়ের মধ্যে, এই ধরণের বিনিয়োগের পোর্টফোলিও-তে প্রতি বছরে ইল্ড শুধুমাত্র বিটকয়েনে বিনিয়োগের তুলনায় 3% বেশী। যাইহোক, হুগান স্বীকার করেছেন যে স্বল্প মেয়াদে, 100% BTC অন্তর্ভুক্ত পোর্টফোলিও বৈচিত্রময়কে ছাপিয়ে গেছে। তাছাড়াও, শুধুমাত্র বিটকয়েনে বিনিয়োগের মধ্যে বাজারে উচ্চ মূলধনের জন্য এবং কয়েনের সীমাবদ্ধতার মতো বৈশিষ্ট্য ও পর্যায়ক্রমে মুদ্রাস্ফীতির হার শূন্যতে নামিয়ে আনার মতো ঝুঁকি রয়েছে।
নর্ড এফ এক্স বিশ্লেষনাত্মক গ্রুপ
বিজ্ঞপ্তি: এই উপাদানগুলি কোনো বিনিয়োগের সুপারিশ অথবা অর্থনৈতিক বাজারে কাজ করার কোনো নির্দশিকা নয় এবং শুধুমাত্র তথ্যগত উদ্দেশ্যেই গঠিত।অর্থনৈতিক বাজারে ট্রেডিং ঝুঁকিপূর্ণ এবং ফলস্বরূপ বিনিয়োগকৃত অর্থের সম্পূর্ণ ক্ষতিও হতে পারে।
